Вы находитесь в режиме подсказок Выключить

Календарь первичного рынка: ЛенСпецСМУ, ЭР-Телеком, Тинькофф Банк, АВТОБАН-Финанс, Самарская область, Рено-Ниссан Банк

22.06.2016 | БК Регион

Прошедшие на прошлой неделе бук-билдинги облигационных  займов Федеральной пассажирской компании (ФПК),  ССМО «ЛенСпецСМУ» и Нижегородской области вызвали высокий спрос инвесторов, что позволило эмитентам разместиться существенно ниже изначально озвученных ориентиров купонов. Позитивная рыночная конъюнктура благоприятствует выходу на публичный рынок новых имен.  В ближайшее время сбор заявок инвесторов на дебютные выпуски облигаций проведут ЭР-Телеком Холдинг,  Рено-Ниссан банк и АВТОБАН-Финанс , а также известные публичному рынку эмитенты - Самарская область, Тинькофф Банк.

ЛенСпецСМУ, 001Р-01
Эмитент разместил выпуск без премии к рынку. В результате трехкратного пересмотра ставки купона финальный уровень составил 11,85% против первоначального диапазона 12,5-12,9% (YTM – 12,39%).
В краткосрочной перспективе мы не ожидаем снижения доходности бонда.

ЭР-Телеком, 01
По нашим оценкам, справедливая доходность дебютного выпуска ЭР-Телеком составляет 12,5% годовых.
Участие интересно на всем маркетируемом диапазоне купона.

Тинькофф Банк, БО-07
Справедливой считаем премию к суверенной кривой в размере 300 б.п., т.е. 12,5% годовых к оферте через полтора года.
Рекомендуем участие в размещении от середины и выше ориентира купона.

АВТОБАН-Финанс, 01
Предлагаемая дебютным выпуском доходность соответствует уровням доходности обращающихся на вторичном рынке облигаций эмитентов строительной отрасли. 

Рено-Ниссан Банк, 01
Доходность дебютного выпуска предлагает премию к бонду Тойота Банк, 01 в размере 45-75 б.п., что, на наш взгляд, выглядит чрезмерно.
Справедливым уровнем доходности нам видится диапазон 10,8-11,0%.

подробнее: Скачать | 470 Kb
Необходимо авторизоваться
Отправьте заявку на получение доступа

откройте для себя самую полную базу данных

800 000

облигаций по всему миру

Более 400

источников цен

80 000

акций

9 000

ETF

отслеживайте свое портфолио наиболее эффективным способом
поиск облигаций
Watchlist
Надстройка Excel
Необходимо зарегистрироваться для получения доступа.
***