Глоссарий

Equity clawback

Это ситуация, в которой эмитент может рефинансировать/выкупить определенное количество находящихся в обращении облигаций за счет поступлений от публичного размещения на рынке, будь-то первичное или последующее. Обычно данный выкуп составляет не более 35% объема размещенных бондов по цене номинала плюс купон (например, Компания А завершает публичное размещение и выкупает 10% своих облигаций по цене 110% от номинала). Хотя участие в таком погашении необязательно как для эмитента, так и для держателей облигаций (причем последние в рассматриваемой ситуации не имеют права голоса), оно обычно успешно завершается, т. к. предлагаемые премии привлекательны для всех сторон сделки.
Поделиться: