Рэнкинг инвестиционных банков, 2004

Дата публикации рейтинга - 17.01.04.

При составлении рейтинга учтено 58 выпусков облигаций, размещение которых было проведено в течение 2004 года. Совокупный объем учтенных выпусков облигаций - 944.2 млн. грн.

Методика составления рейтинга

При составлении рейтинга учитывались только объемы реально размещенных рыночных выпусков.

Методика расчета рейтинга.

1. "Рыночными" выпусками мы считали те выпуски, которые соответствуют следующим критериям:
· размещение среди достаточно широкого круга инвесторов - информационная открытость эмитента. Прежде всего, это доступность проспекта эмиссии, инвестиционного меморандума, аналитическое сопровождение выпуска со стороны андеррайтера и т.д. Желательно, чтобы условия размещения облигационного займа могли заинтересовать большинство инвесторов (банки, СК, ИК и др.), данное условие не относится к банковским облигациям.
· срок обращения выпуска - учитывая, что большинство займов кратко- и среднесрочные, мы считаем рыночными выпусками размещения от 1 до 5 лет (зависит от процентной ставки)
· процентная ставка - ставки доходности для рыночных займов в 2003 годы мы определяли в следующих диапазонах: 1) для банковских облигаций - от 12% годовых в гривне; 2) для корпоративных облигаций крупных, финансово устойчивых эмитентов - 14-16%; 3) для корпоративных облигаций эмитентов среднего класса - 16-18%; 4) для корпоративных облигаций эмитентов невысокого качества - от 20%
· наличие вторичного рынка - учитывая недостаточную ликвидность украинского рынка облигаций, мы учитываем номинальную "торгуемость" облигациями эмитента в ПФТС, так как определить "реальные" сделки от простого "переброса" пакетов проблематично

Классификация выпусков на рыночные и нерыночные отражает исключительно мнение составителей данного рейтинга.

2. В расчет рейтингов включаются выпуски, размещение которых было начато в 2004 году с объемами, которые были размещены в рассматриваемом периоде.

3. Если в выпуске принимало участие несколько инвестиционных банков, объем выпуска делится между ними исходя из доли каждого участника в размещении.

4. Учтены собственные выпуски облигаций банков и инвестиционных компаний, размещение которых проходило в 2004 году.

Рейтинг

КомпанияОбъем выпусковКоличество эмитентовКоличество выпусковВыпуски
1УкрСиббанк175 000 000810АВК(2), Запорожье, Квиза-Трейд, МКС, Одесский ЗШВ, Приднепровский, ПроКредит Банк, ТММ(2)
2ПУМБ128 000 00022Метален, Черноморнефтегаз
3Альфа-банк Украина95 000 00045Альфа-Банк Украина, Велика Кишеня-Финансы, Метален, Санойл-Финанс(2)
4Укрсоцбанк63 000 00045Галактис, Укршампиньон(2), ХАРП Трейдинг, Юникон
5Банк Надра53 500 00012Банк Надра(2)
6ВАБанк40 000 00034Беарс, Вабанк, Ромсат(2)
7Банк Форум35 500 00012Кременчугский сталелитейный завод(2)
8Банк Крещатик35 000 00022Банк Крещатик, Донецк
9-12Кредит Банк Украина30 000 00012Гарант-Лизинг(2)
9-12Гриффон капитал30 000 00011WJ-Agro
9-12Банк Таврика30 000 00011Банк Таврика
9-12АртА Инвестиционные Партнеры30 000 00011Черноморнефтегаз
13Банк Днестр25 000 00013Банк Днестр(3)
14Индустриалбанк22 500 00022Запорожье, Индустриалбанк
15Райффайзенбанк Украина17 500 00011ПроКредит Банк
16ТАС-Инвестбанк16 000 00012Солидарность(2)
17-18Укргазбанк15 000 00011ТД Березань
17-18Агрокомбанк15 000 00011Агрокомбанк
19Полтава-банк13 000 00011Полтава-банк
20Кредитпромбанк12 000 00011Агроспецресурсы
21Интерконтинентбанк11 000 00023Аристей Компани(2), Интерконтинентбанк
22-23Трансбанк10 000 00011Трансбанк
22-23Актив-банк10 000 00011Актив-банк
24Укрэксимбанк6 500 00011Интермаркет
25IТТ-Инвест5 200 00011Дарницкий ЗЖБК
26-27Морской транспортный банк5 000 00011Таврия-В
26-27Икар-банк5 000 00011Икар-банк
28Банк Причерноморье4 000 00011Банк Причерноморье
29Оптима-Инвест3 500 00011Интермаркет
30Инвестиционный центр3 000 00012СИТ-релайн(2)