Рэнкинг инвестиционных банков, 2003

Дата публикации рейтинга - 09.02.04.

При составлении рейтинга учтены 51 выпуск корпоративных облигаций и 1 выпуск муниципальтных облигаций (г. Киев), размещение которых было проведено в течение 2003 года. Совокупный объем учтенных выпусков облигаций - 1099.3 млн. грн.

Методика составления рейтинга

При составлении рейтинга учитывались только объемы реально размещенных рыночных выпусков.

Методика расчета рейтинга.

1. "Рыночными" выпусками мы считали те выпуски, которые соответствуют следующим критериям:
· размещение среди достаточно широкого круга инвесторов - информационная открытость эмитента. Прежде всего, это доступность проспекта эмиссии, инвестиционного меморандума, аналитическое сопровождение выпуска со стороны андеррайтера и т.д. Желательно, чтобы условия размещения облигационного займа могли заинтересовать большинство инвесторов (банки, СК, ИК и др.), данное условие не относится к банковским облигациям.
· срок обращения выпуска - учитывая, что большинство займов кратко- и среднесрочные, мы считаем рыночными выпусками размещения от 1 до 5 лет (зависит от процентной ставки)
· процентная ставка - ставки доходности для рыночных займов в 2003 годы мы определяли в следующих диапазонах: 1) для банковских облигаций - от 12% годовых в гривне; 2) для корпоративных облигаций крупных, финансово устойчивых эмитентов - 14-16%; 3) для корпоративных облигаций эмитентов среднего класса - 16-18%; 4) для корпоративных облигаций эмитентов невысокого качества - от 20%
· наличие вторичного рынка - учитывая недостаточную ликвидность украинского рынка облигаций, мы учитываем номинальную "торгуемость" облигациями эмитента в ПФТС, так как определить "реальные" сделки от простого "переброса" пакетов проблематично

Классификация выпусков на рыночные и нерыночные отражает исключительно мнение составителей данного рейтинга.

2. В расчет рейтингов включаются выпуски, размещение которых было начато в 2003 году с объемами, которые были размещены в рассматриваемом периоде.

3. Если в выпуске принимало участие несколько инвестиционных банков, объем выпуска делится между ними исходя из доли каждого участника в размещении.

4. Учтены собственные выпуски облигаций банков и инвестиционных компаний, размещение которых проходило в 2003 году.

Рейтинг

КомпанияОбъем выпусковКоличество выпусковВыпуски
1УкрСиббанк314 500 0008АЗОТ (Черкассы), Борисполь, ЗАО "АВК", Киевстар Дж.Ес.Ем., Конти-Инвест, Киев, Сармат, УкрСиб-Финанс
2АППБ Аваль221 000 0004АППБ "Аваль", Арго, ЗАЗ, ООО "ЮВС"
3Альфа-банк73 370 0007Агропродукт, Агроспецресурсы, Альфа-Банк Украина, Киевстар Дж.Ес.Ем., Мандарин-плаза, Областная аптечная холдинговая компания, Фито-Лек
4Укрсоцбанк70 570 0004Концерн Галнафтогаз, Киев, Оранта-Украина, Укрсоцбанк
5АКБ Крещатик40 000 0002АКБ "Крещатик", Киев
6Кредитпромбанк37 000 0002Концерн Галнафтогаз, Кредитпромбанк
7Райффайзенбанк Украина36 000 0001Райффайзенбанк Украина
8КБ Надра31 280 0003Банк "Надра", Виннифрут-Инвест, Киевстар Дж.Ес.Ем.
9-10Укрэксимбанк30 000 0001Титан
9-10АКБ Клиринговый дом30 000 0001Фарлеп-Инвест
11-12Укргазбанк25 000 0001Дружба народов Нова
11-12Кредит Банк Украина25 000 0001Кредит Банк Украина
13ИНГ Банк Украина18 900 0002Микрофинансовый Банк, ФАРМАК
14АКБ Пивденный18 500 0001Стальканат
15-17ТАС-Инвестбанк15 000 0001Черноморнефтегаз
15-17ПУМБ15 000 0001Черноморнефтегаз
15-17АКБ Форум15 000 0001КБ "Форум"
18АКБ Днестр10 400 0001Синдикат
19-20ПриватБанк10 000 0001Молочный Дом
19-20Донгорбанк10 000 0001Донгорбанк
21Мегабанк8 500 0001Мегабанк
22Интербанк7 500 0001Интербанк
23Гранд-Капитал6 000 0001ООО "ЮВС"
24Петрокоммерц-Украина5 740 0001Петрокоммерц-Украина
25-26АКБ Электрон Банк5 000 0001АКБ "Электрон Банк"
25-26АКБ Киевская Русь5 000 0001АКБ "Киевская Русь"
27АКБ Меркурий4 875 0001АКБ "Меркурий"
28Восточно-промышленный банк4 000 0001Восточно-промышленный банк
29АРТ-Капитал3 000 0001Пантек-Производство
30IТТ-Инвест1 438 0002Дарницкий завод ЗБК, Юнигран
31СТОИК-Коммерс1 000 0001Асал Индустри
32Азово-Черноморская инвестиционная компания740 0001СБС-Фармация