Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
ИНФОРМАЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ИНВЕСТОРОВ
  • Полное покрытие мировых рынков облигаций и акций
  • Свыше 20 000 индексов по рынкам акций, облигаций, товарному рынку и макроэкономике
  • Рейтинги всех глобальных и страновых рейтинговых агентств
  • Отчетность эмитентов по МСФО и локальным стандартам
  • Высокая скорость работы, интуитивный интерфейс, отличные графические возможности
  • Доступ через сайт, мобильное приложение, надстройку для MS Excel
  • Надежные источники данных
  • Расширенные возможности поиска и отслеживания динамики финансовых инструментов

Агентство Moody’s присвоило предварительные рейтинги двум классам облигаций, планируемых к выпуску ЗАО «Первый ипотечный агент АИЖК»

2 мая 2007 Сbonds
Впервые в России отечественным эмитентом выпущены ценные бумаги, обеспеченные жилищной ипотекой, с использованием механизма транширования. Рейтинги присвоены облигациям общим объемом примерно 3,3 млрд. руб.

Агентство Moody’s присвоило следующие предварительные долгосрочные кредитные рейтинги двум классам облигаций, планируемых к размещению ЗАО «Первый ипотечный агент АИЖК»:

Рейтинг (P)A3 присвоен облигациям класса А, обеспеченным жилищной ипотекой, с фиксированной ставкой и погашением в 2039 г., объемом 2 900 000 000 рублей;
Рейтинг (P)Ba1 присвоен облигациям класса Б, обеспеченным жилищной ипотекой, с плавающей ставкой и погашением в 2039 г., объемом 264 000 000 рублей.
Облигациям класса В, объемом 130,794,000 рублей, рейтинг агентством Moody’s не присваивался.

Закрытое акционерное общество «Первый ипотечный агент АИЖК» («Ипотечный агент»), учрежденное в соответствии с законодательством Российской Федерации, планирует выпуск трех классов облигаций, деноминированных в российских рублях, в целях финансирования покупки портфеля закладных с правами требований по ипотечным кредитам, деноминированным в российских рублях. Эти кредиты были выданы различными российскими банками и небанковскими организациями в 55 регионах Российской Федерации в соответствии с требованиями стандартов открытого акционерного общества «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК). Передача закладных и все документы по сделке, за исключением одного, регулируются российским законодательством. Договор о расчетном агенте регулируется законами Англии и Уэльса.

Деятельность ЗАО «Ипотечный агент АИЖК» регулируется положениями законодательства Российской Федерации, в частности, Федеральным законом №152-ФЗ от 11 ноября 2003 «Об ипотечных ценных бумагах», с учетом внесенных поправок. Акционерами ЗАО «Ипотечный агент» являются компании Stichting AHML Finance I и Stichting AHML Finance II.

АИЖК было создано Правительством РФ, которое владеет 100% акций агентства. Деятельность АИЖК направляется Наблюдательным советом, состоящим из глав нескольких ведущих министерств и ведомств. АИЖК создано по образцу ведущих международных ипотечных агентств, таких как «Фэнни Мэй» (Fannie Mae), и является крупнейшей организацией в России, занимающейся рефинансированием ипотечных кредитов.

Рейтинги облигаций основаны, в частности, на (i) благоприятных характеристиках пулов, таких как умеренный средневзвешенный текущий коэффициент кредит/залог (LTV) 53,4%, относительно низкая географическая концентрация портфеля и низкий средневзвешенный размер кредитов; (ii) поддержке кредитного качества, достигаемой благодаря использованию избыточного спрэда и резерва специального назначения; (iii) наличии созданного в соответствии с требованиями закона неамортизируемого резерва на юридические расходы в размере 0,5% от остатка первоначального номинала облигаций, фондируемого с использованием избыточного спрэда после закрытия и (iv) кредитном качестве основного сервисера, АИЖК, который также будет выполнять функции резервного сервисера в случае банкротства региональных сервисных агентов.

Неамортизируемый резерв специального назначения объемом 230,6 млн.руб. (7,0% от остатка первоначального номинала облигаций) будет частично пополнен на сумму 131,8 млн. руб. (4,0% от остатка первоначального номинала облигаций) при закрытии сделки; оставшаяся часть будет фондироваться с использованием избыточного спрэда. Пул состоит из кредитов с фиксированной ставкой, обеспеченных залогом примерно 8 186 объектов жилой недвижимости, расположенных на территории в Российской Федерации. Значительная часть этих объектов сосредоточена в следующих регионах: Башкортостане (20,0%), Вологодской области (5,5%), Свердловской области (4,8%), Новосибирске (6,0%), Алтайском крае (8,9%) и Самарской области (7,7%). АИЖК является основным сервисером по сделке. Текущее обслуживание осуществляется аккредитованными агентством региональными операторами и сервисными агентами по соглашению с АИЖК.

При присвоении рейтингов учитывается оценка ожидаемых убытков инвесторов к юридически закрепленному контрактом крайнему сроку погашения ценных бумаг. Рейтинги Moody's учитывают только кредитные риски, связанные с данной сделкой. Остальные некредитные риски не учитываются, однако могут иметь существенное влияние на доходы инвесторов. Moody's присваивает предполагаемые рейтинги до окончательной продажи ценных бумаг, однако эти рейтинги представляют собой только предварительное кредитное мнение Moody's. Исходя из заключительного изучения данной сделки после ее завершения и соответствующей документации Moody's приложит усилия к присвоению ценным бумагам окончательного рейтинга. Окончательный рейтинг может отличаться от предполагаемого рейтинга.

  • Статус
    Досрочно погашена
  • Страна риска
    Россия
  • Погашение (оферта)
    *** (***)
  • Объем
    2 900 000 000 RUB
  • М/S&P/F
    — / — / —

Другие новости компании