Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
ИНФОРМАЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ИНВЕСТОРОВ
  • Полное покрытие мировых рынков облигаций и акций
  • Свыше 20 000 индексов по рынкам акций, облигаций, товарному рынку и макроэкономике
  • Рейтинги всех глобальных и страновых рейтинговых агентств
  • Отчетность эмитентов по МСФО и локальным стандартам
  • Высокая скорость работы, интуитивный интерфейс, отличные графические возможности
  • Доступ через сайт, мобильное приложение, надстройку для MS Excel
  • Надежные источники данных
  • Расширенные возможности поиска и отслеживания динамики финансовых инструментов

Ведомости: Деньги станут дороже. ЦБ повысил нормативы обязательных резервов

15 мая 2007 Ведомости
Банкам придется дополнительно заплатить за борьбу ЦБ с инфляцией. С июля повышаются отчисления в обязательные резервы. ЦБ, по подсчетам экономистов, получит дополнительно более 40 млрд руб. Этих заработков недосчитаются банкиры — они уверяют, что не будут компенсировать потери ростом ставок по кредитам.
С июля ЦБ решил повысить нормативы обязательных резервов для банков. По средствам, привлеченным от граждан в рублях, отчислять придется по 4%, а по всем остальным ресурсам — 4,5%, опубликовал вчера Банк России решение совета директоров. Такой шаг ЦБ объясняет продолжением значительного притока капитала в Россию. Что, в свою очередь, вынуждает его снижать возможные инфляционные последствия такого притока.

Банкам придется резервировать дополнительные 65,4 млрд руб., подсчитал экономист “Дойче Банка” Ярослав Лисоволик. Общий объем обязательных резервов в настоящее время он и главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова оценивают в 209,6 млрд руб.

А аналитик инвестбанка “Траст” Павел Пикулев считает, что в итоге сумма средств банков на корсчетах и депозитах (где находится основной объем временно свободных средств банков) в ЦБ сократится на 40 млрд руб. Вчера там находилось около 1,5 трлн руб.

ЦБ сможет собрать дополнительно 0,5-1% пассивной базы, подсчитала директор финансового департамента Промсвязьбанка Александра Волченко. Правда, расходы банков на привлечение ресурсов увеличатся менее значительно — где-то на 0,1 процентного пункта, подсчитала Волченко.

Впрочем, совокупные расходы вырастут более существенно — привлеченные ресурсы станут обходиться дороже, сократится объем временно свободных средств, что эквивалентно снижению процентного дохода на 1 процентный пункт, говорит начальник отдела риск-менеджмента Эконацбанка Маргарита Шуваева. Это приведет к сокращению прибыли банков, поскольку перекладывать расходы на клиентов они не станут, уверяет Шуваева. Не станет пересматривать ставки в связи с решением ЦБ как по кредитам, так и по депозитам Собинбанк, заверил первый зампред правления Собинбанка Игорь Дуда. За прошлый год, по данным ЦБ, все российские банки заработали прибыль в 372 млрд руб. Отвлечение дополнительных денежных средств в беспроцентные резервные отчисления скажется на показателях эффективности бизнеса, но радикальных последствий не сулит, подытожил зампред правления “Хоум Кредит энд Финанс Банка” Дмитрий Мосолов.

Решение ЦБ во многом спровоцировали госбанки, Сбербанк и ВТБ, которые за счет публичного размещения акций увеличили капитал на полтриллиона рублей, считает Орлова из Альфа-банка. На каждый новый рубль в капитале они могут привлечь 10 руб. займов, а именно столь существенный рост денежного предложения обеспокоил регулятора, полагает Орлова. В таком случае проводимые Банком России мероприятия позволят изъять из оборота до 150 млрд руб. Мировая практика мер, направленных на ограничение роста денежного предложения, используется Банком России достаточно редко, но эффект от применения оказывает самое быстрое воздействие на рынок, резюмирует Орлова.

С ней не согласны в “Трасте”. Нормы обязательных резервов — одна из самых неэффективных мер денежно-кредитной политики. Тот факт, что ЦБ решил к ней прибегнуть, демонстрирует недостаток инструментов для реализации задачи таргетирования инфляции, которую Банк России обещает удержать в текущем году в пределах 8%, говорится в обзоре аналитиков инвестбанка.

Скептически относится к антиинфляционному эффекту от повышения норматива отчислений в фонд обязательных резервов и президент Ассоциации региональных банков “Россия” Анатолий Аксаков. Он полагает, что вслед за ЦБ некоторые банки все же поднимут ставки по кредитам, пусть и ненадолго.

Номинальный эффект от решения ЦБ невелик, но он дает сигнал участникам рынка о намерении бороться с инфляционным давлением, говорит Лисоволик.



--------------------------------------------------------------------------------

РАНЬШЕ ПЛАТИЛИ МЕНЬШЕ

Предыдущее изменение норматива отчислений в обязательные резервы вступило в силу в октябре прошлого года. Тогда увеличение с 2% до 3,5% затронуло привлеченные от иностранных банков средства, по другим источникам норматив уже составлял 3,5%. Уже после этого первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев допускал возможность увеличения обязательных резервов. Правда, лишь по ресурсам, привлекаемым из-за рубежа.
Обязательные резервы — один из основных инструментов денежно-кредитной политики. Сейчас нормативы составляют 3,5% от суммы привлеченных банками средств. В случае отзыва у банка лицензии средства ФОРа используются для удовлетворения требований кредиторов.
Рустам Саидмурсалов

Другие новости компании