Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
ИНФОРМАЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ИНВЕСТОРОВ
  • Полное покрытие мировых рынков облигаций и акций
  • Свыше 20 000 индексов по рынкам акций, облигаций, товарному рынку и макроэкономике
  • Рейтинги всех глобальных и страновых рейтинговых агентств
  • Отчетность эмитентов по МСФО и локальным стандартам
  • Высокая скорость работы, интуитивный интерфейс, отличные графические возможности
  • Доступ через сайт, мобильное приложение, надстройку для MS Excel
  • Надежные источники данных
  • Расширенные возможности поиска и отслеживания динамики финансовых инструментов

РБК: Украинские кондитеры готовы занимать. Чтобы развиваться в России

15 мая 2007 RBC daily
Российский рынок по-прежнему остается самым желанным для украинских кондитеров. Как стало известно РБК daily, украинская группа «КОНТИ» намерена вложить 50 млн долл. в развитие своего российского предприятия «Кондитер-Курск». Часть средств будет привлечена в результате размещения курской фабрикой облигаций на 750 млн руб. Хотя объем займа и незначителен, аналитики прогнозируют интерес инвесторов к этим бумагам благодаря выгодным условиям самого выпуска и неплохим перспективам украинских кондитеров на российском рынке.

ЗАО «Кондитер-Курск» входит в группу «КОНТИ» с 2004 года. По предварительным данным, активы группы на начало 2007 года оценивались в 203 млн долл. Выручка группы «КОНТИ» в 2006 году достигла 277 млн долл. Группа занимает вторую позицию на украинском кондитерском рынке с долей рынка 10,6%. На российском рынке группа входит в десятку крупнейших игроков с долей 1,9%. Выручка ЗАО «Кондитер-Курск» в 2006 году — 2,9 млрд руб. Вся продукция, произведенная на курской фабрике, продается под корпоративным брендом «КОНТИ».

Трехлетний облигационный заем ЗАО «Кондитер-Курск» на 750 млн руб. был зареги­стрирован ФСФР в конце апреля. Организатором выступает Банк Москвы, поручителем — украинское ЗАО «ПО «КОНТИ». Планируется, что заем будет размещен на Фондовой бирже ММВБ в мае 2007 года. По займу предусмотрена годовая оферта.

Как пояснил РБК daily генеральный директор ЗАО «ПО «КОНТИ» Олег Логвинов, выпуск облигаций откроет доступ к российскому рынку капитала, который является более ликвидным и дешевым по сравнению с украинским. Впрочем, аналитики разошлись в прогнозах по этому выпуску. Аналитик ИК «Тройка Диалог» Александр Кудрин считает, что скорее всего облигации заинтересуют только инве­сторов, которые покупают бумаги и затем удерживают их вплоть до погашения.

В то же время аналитик «Брокеркредитсервиса» Татьяна Бобровская считает, что инвесторов может привлечь структура займа, предполагающая оферту. «Кроме того, поручителем выступает само ЗАО «ПО «КОНТИ», и все будут рассматривать заем «Кондитер-Курска» как заем целой группы», — поясняет г-жа Бобровская. По ее прогнозу, ставка купона может составить 11% годовых. «Эмитента представляет российско-украинская группа «КОНТИ», а таких компаний на российском рынке мало, — соглашается аналитик Банка Москвы Егор Федоров. — Кроме того, эмитент представляет потребсектор, который вызывает большой интерес инвесторов».

Привлеченные средства, по словам г-на Логвинова, будут направлены на техническое перевооружение и расширение производства ЗАО «Кондитер-Курск» и группы «КОНТИ», а также на реструктуризацию корпоративного долга. В результате, как ожидается, доля компании на российском рынке к концу 2008 года достигнет 5%. «С момента вхождения «Кондитер-Курска» в состав группы «КОНТИ» в него было инвестировано порядка 15 млн долл. Еще 50 млн долл. планируется вложить», — уточняет г-н Логвинов. «КОНТИ» уже начала строить в России собственную дистрибуционную систему из эксклюзивных торговых команд. На сегодняшний день у компании в России порядка 70 дистрибьюторов.

По словам Татьяны Бобровской, система дистрибуции, которую компания начала строить в России, позволила ей в 2006 году показать высокие темпы роста. Аналитик ФК «Открытие» Наталья Мильчакова полагает, что группа «КОНТИ» сможет и дальше увеличивать долю на рынке благодаря ценовому преимуществу, однако для этого ей все же потребуются существенные инвестиции в рекламу. Согласно данным аналитиков, сегмент развесных шоколадных конфет, в котором преимуще­ственно работает «КОНТИ», сейчас занимает около 45% российского рынка шоколадных изделий.

МАРГАРИТА ПАРФЕНЕНКОВА

Эмиссия — КОНТИ-РУС, 01
  • Статус
    Погашена
  • Страна риска
    Россия
  • Погашение (оферта)
    *** (***)
  • Объем
    750 000 000 RUB
  • М/S&P/F
    — / — / —

Другие новости компании