Применение методологии JDA сыграло на руку УРСА Банку, чей рейтинг был повышен накануне размещения эмиссии на 400 млн. евро

Применение анализа вероятности совместного дефолта (joint default analysis, JDA) агентством Moody’s стало стимулом для УРСА Банка в преддверии размещения 3-летней эмиссии объемом 400 млн. евро – его рейтинг был повышен с «В1» до «Ва3». УРСА имеет рейтинг Fitch на уровне «В». О повышении стало известно в конце road-show второй эмиссии в евро. По свидетельству одного из участников сделки, новость дала дополнительный толчок и помогла поддержать интерес к выпуску среди инвесторов, особенно, учитывая, что британские банки были закрыты. Изначально шла речь о ставке в районе 7.25%, однако затем ориентир был изменен на 7%-7.25%, при ориентировочном объеме в 300-400 млн. евро. В итоге букраннеры ABN Amro и Deutsche Bank разместили выпуск с доходностью в 7% при максимальном объеме – 400 млн. евро. Книга достигла 700 млн. евро. По информации Ника Дарранта (Nick Darrant) из ABN Amro (Лондон), книгу отличало высокое качество участников, всего в нее вошли 104 счета. Фонды приобрели 55% эмиссии, розничные счета и банки – 33%, и прочие – 12%. Географическое распределение было следующим: Великобритания – 30%, США оффшор – 11%, Италия – 11%, Азия – 10%, Швейцария – 9%, Франция – 5% и другие европейские страны – 24%. Предыдущая эмиссия УРСА Банка в евро – выпуск на 300 млн., размещенный в ноябре 2006 г. – накануне аукциона новых бумаг торговалась на уровне 7.47%.

• Полное название
  УРСА Банк
• Страна регистрации
  Россия
• Отрасль
  Банки