Standard & Poor's: Планируемому выпуску приоритетных необеспеченных облигаций Волгоградской области объемом 1 млрд руб. присвоены рейтинги «В+/ ruA+»

Сегодня компания Standard & Poor's объявила о присвоении долгосрочного кредитного рейтинга «B+» по международной шкале и рейтинга «ruA+» по российской шкале предполагаемому выпуску пятилетних приоритетных необеспеченных облигаций Волгоградской области с фиксированным купоном, объемом 1 млрд руб. (38,9 млн долл.); предусмотрен амортизационный график погашения облигаций. Выпуск планируется разместить 22 мая 2007 г.; он осуществляется Волгоградской областью (В+/Стабильный/—; ruA+). Выплаты процентов будут осуществляться каждые полгода. Средства от размещения облигаций предполагается использовать частично для сокращения прямого долга и частично — для финансирования дефицита бюджета. «Рейтинг облигаций равен рейтингу Волгоградской области; его уровень сдерживается низкой гибкостью и предсказуемостью бюджета, сравнительно низким в российском контексте уровнем благосостояния, а также необходимостью более долгосрочного и взаимоувязанного экономического, инвестиционного и финансового планирования, — отметила кредитный аналитик Standard & Poor's Ирина Пильман. — Вместе с тем позитивное влияние на рейтинг оказывают хорошие бюджетные показатели, продолжающийся рост доходов, который поддерживается растущей экономикой, а также умеренный уровень и улучшающаяся структура долга». Ожидается, что в 2007–2009 гг. финансовые показатели сохранятся на хорошем уровне, при текущем профиците несколько ниже 10% текущих доходов и дефиците после капитальных расходов около 5-10% от всего доходов. Долговая нагрузка останется ниже управляемого уровня 25% (прямой долг к текущим доходам) в ближайшие несколько лет. Структура долга в течение последних четырех лет улучшается, и ожидается, что дюрация долга будет расти и в дальнейшем. Ликвидность все же остается на низком уровне, доля краткосрочного долга, покрывающего кассовые разрывы в течение года, составила 30,4% от прямого долга на 1 мая 2007 г.

• Статус
  Погашена
• Страна риска
  Россия
• Погашение (оферта)
  *** (***)
• Объем
  1 000 000 000 RUB
• М/S&P/F
  — / — / —