Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
ИНФОРМАЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ИНВЕСТОРОВ
  • Полное покрытие мировых рынков облигаций и акций
  • Свыше 20 000 индексов по рынкам акций, облигаций, товарному рынку и макроэкономике
  • Рейтинги всех глобальных и страновых рейтинговых агентств
  • Отчетность эмитентов по МСФО и локальным стандартам
  • Высокая скорость работы, интуитивный интерфейс, отличные графические возможности
  • Доступ через сайт, мобильное приложение, надстройку для MS Excel
  • Надежные источники данных
  • Расширенные возможности поиска и отслеживания динамики финансовых инструментов

Агентство Moody’s присвоило предварительные рейтинги нотам, планируемым к выпуску компанией Moscow Stars B.V.

15 июня 2007 Сbonds
Восьмая российская сделка с ИЦБ, обеспеченными жилищной ипотекой (RMBS): рейтинги присвоены долговым обязательствам на общую сумму 184,4 млн. долл. США

Лондон, 8 июня 2007 г. – Международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service присвоило следующие предварительные долгосрочные кредитные рейтинги Нотам, планируемым к выпуску компанией Moscow Stars B.V.:

Рейтинг (P)Baa2 присвоен Нотам класса А, обеспеченным жилищной ипотекой, с плавающей ставкой и погашением в декабре 2034 г., объемом 163 200 000 долл. США;

Рейтинг (P)Ba2 присвоен Нотам класса B, обеспеченным жилищной ипотекой, с плавающей ставкой и погашением в декабре 2034 г., объемом 16 600 000 долл. США.

Нотам класса С рейтинг агентством Moody’s не присваивался.

Настоящая сделка представляет собой восьмую публичную сделку с ценными бумагами, обеспеченными жилищными ипотечными кредитами (ЖИЦБ), в России. Целевая компания Moscow Stars B.V., учрежденная в соответствии с законодательством Нидерландов, планирует выпуск трех классов Нот, деноминированных в долларах США, для финансирования покупки прав требования по российским ипотечным кредитам, выданным Москоммерцбанком. Передача прав требований и залогового обеспечения регулируется законодательством Российской Федерации; остальные документы по сделке регулируются английским правом.

Рейтинги, присвоенные Нотам, основаны, в частности, на (i) благоприятных характеристиках пула, таких как умеренный средневзвешенный текущий коэффициент кредит/залог (LTV) 67,58%; (ii) надежном правовом обеспечении сделки, предполагающим, помимо прочего, уведомление заемщиков на момент закрытия сделки; (iii) поддержке кредитного качества, обеспечиваемой наличием избыточного спрэда, резервного фонда и механизмом субординации Нот.

Пул представляет собой совокупность кредитов с фиксированной ставкой, деноминированных в долларах США и обеспеченных залогом объектов жилой недвижимости в Москве и Московской области. Обслуживание пула будет осуществляться Москоммерцбанком, а функции резервного сервисного агента (сервисера) возложены на ЗАО «Райффайзенбанк Австрия». Целевая компания (SPV) планирует заключить договоры о процентном свопе с банками Barclays Bank PLC и Raiffeisen Zentralbank Цsterreich AG с тем, чтобы хеджировать свой риск, возникающий вследствие несовпадения процентных платежей от пула ипотечных кредитов с фиксированной ставкой и платежей, причитающихся к уплате по Нотам с плавающей процентной ставкой.

Условиями выпуска предусмотрено учреждение резервного фонда на сумму 9.04 млн. долл. США (4,9% от совокупного первоначального номинала Нот). При выполнении определенных условий возможна амортизация резервного фонда до минимального предела в 1,50% от совокупного первоначального номинала Нот. Одним из элементов сделки является Реестр учёта недостаточности суммы основного долга, в котором учитывается объем просроченной задолженности в случаях, когда просрочка платежа по кредиту превышает 90 дней. Это позволяет принимать меры по сохранению избыточного спрэда на более ранних стадиях, чем в случаях, когда учет объема просроченной задолженности производится уже после наступления убытков. Погашение Нот будет производиться в порядке установленной очередности.

При присвоении рейтингов учитывается оценка ожидаемых убытков инвесторов к юридически закрепленному контрактом крайнему сроку погашения Нот. По мнению агентства Moody’s, структура сделки позволяет своевременно производить выплату процентов и основной суммы долга по номиналу до наступления или на момент наступления юридически закрепленного контрактом крайнего срока погашения . Moody's присваивает предварительные рейтинги до окончательной продажи ценных бумаг, однако эти рейтинги представляют собой только предварительное мнение Moody's о кредитоспособности. После заключительного изучения данной сделки и соответствующей документации Moody's приложит усилия к присвоению Нотам официальных рейтингов. Официальный рейтинг может отличаться от предварительного рейтинга.

Другие новости компании