Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
ИНФОРМАЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ИНВЕСТОРОВ
  • Полное покрытие мировых рынков облигаций и акций
  • Свыше 20 000 индексов по рынкам акций, облигаций, товарному рынку и макроэкономике
  • Рейтинги всех глобальных и страновых рейтинговых агентств
  • Отчетность эмитентов по МСФО и локальным стандартам
  • Высокая скорость работы, интуитивный интерфейс, отличные графические возможности
  • Доступ через сайт, мобильное приложение, надстройку для MS Excel
  • Надежные источники данных
  • Расширенные возможности поиска и отслеживания динамики финансовых инструментов

Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 22 октября 2008 года

22 октября 2008 "Finance"
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС во вторник повысился на 6,22 пункта(+2,34%) до 272,57 пунктов. Объем торгов составил 57 532 692,63 грн., акциями наторговали 12 503 229,13 грн., корпоративными облигациями – 44 220 584,40 грн., муниципальными облигациями - 288 000,00 грн., гособлигациями - 171 530,10 грн., инвестиционными сертификатами - 349 349,00 грн.

Напомним, индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в понедельник повысился на 1,72 пункта (+0,65%) до 266,35 пунктов.

Стало быть, с начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 901,45 пункта, или 76,8% с 1 174,02 пунктов.

Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 21 октября, сессия в ПФТС.

Во-первых, азиатские фондовые рынки 21-го продолжают идти вверх на информации о том, что американское правительство продолжит принимать меры для стимулирования экономического роста в США, сообщает агентство Bloomberg.

Наиболее активно растут котировки энергетических компаний и производителей потребительских товаров на информации о возможном снижении объемов добычи странами ОПЕК, которое должно остановить падение цен на нефть.

Сводный индекс MSCI Asia Pacific, отслеживающий ситуацию на 14 рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, поднимается третий торговый день подряд, индекс достиг 91,92 пункта (прирост к понедельнику на 1,4%). Сокращение показателя с 1 января составляет 41%, эксперты ожидают, что годовой результат станет худшим за всю историю этого индекса, то есть с 1987 года.

Японский Nikkei 225 вырос на 2,6%, австралийский S&P/ASX 200 - на 2,4%.

Торги в Гонконге открылись повышением котировок, но курс акций стремительно двинулся вниз после того, как Citic Pacific, гонконгское подразделение крупнейшей инвестиционной компании Китая, потеряло 45% стоимости, объявив о возможных убытках от валютных операций с австралийским долларом в размере $2 млрд.

Цены на нефть подросли еще на 1,9% - до $75,69 за баррель, золото и платина дорожают в ходе электронных торгов, медь дешевеет. Котировки акций крупнейшей добывающей компании мира и ведущего предприятия нефтегазовой отрасли Австралии BHP Billiton Ltd. подскочили на 7,4%, нефтяная компания Woodside Petroleum Ltd. прибавила 7,3%. Стоимость бумаг австралийского горнодобывающего концерна Rio Tinto Group взлетела на 8,4% после заявления о возможной продаже угольного подразделения компании Energy America до конца текущего года.

Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанки выразил поддержку второму этапу финансовых стимулов правительства США. Любые стимулы должны быть «правильно нацелены» и сфокусированы на путях «помощи для улучшения доступа к кредитам потребителям, покупателям домов, бизнесу и другим заемщикам», заявил Б.Бернанке.

В то же время «любая программа должна быть разработана, по возможности, для ограничения долгосрочных эффектов на структурный дефицит бюджета федерального правительства», добавил он.

Акции азиатских производителей потребительских товаров выросли на этих новостях, так как значительная часть их продукции идет на экспорт, в первую очередь, в США.

Японское правительство объявило о том, что работа над пакетом разнообразных мероприятий по стимулированию экономики страны (включающем налоговые льготы) подходит к концу. Правящая коалиция Японии согласилась выделить 2 трлн иен ($19,6 млрд.) на налоговые льготы для физических лиц, в результате которых семья из четырех человек сэкономит до 65 тыс. иен в год, сообщают японские СМИ.

Котировки акций японской автомобильной компании Honda Motor Co. поднялись на 5%, стоимость бумаг Canon Inc., крупнейшего производителя цифровых фотоаппаратов в мире, выросла на 4,6%, Sony Corp. прибавила 3,1%.

Курс акций южнокорейских строительных компаний растет на ожиданиях, что в ближайшие дни правительство объявит о программе субсидирования строительства в Южной Корее в размере 12 трлн вон ($9,1 млрд.). Котировки бумаг Hyundai Development поднялись на 5,8%, Daelim Industrial Co. - на 6,1%.

Во-вторых, фондовые торги в Японии 21 октября 2008г. закрылись уверенным ростом индекса Nikkei третий день подряд. C оптимизмом восприняли инвесторы новости из США, где торговая сессия накануне закрылась повышением ведущих индексов на 3-4% в связи с заявлением главы ФРС США Бена Бернанки о необходимости выделения государством дополнительных средств для снижения долгосрочного воздействия кризиса на бюджет страны.

Это вселило оптимизм участникам торгов в связи с тем, что принимаемые правительствами многих стран меры по поддержке финансового сектора действительно окажутся эффективными.

В этой связи повысились котировки акций финансовых компаний, включая ценные бумаги крупнейшего японского банка Mitsubishi UFJ (+5,12%), а также его более мелких конкурентов Sumitomo Mitsui Financial (+2,8%) и Mizuho Financial (+4,9%).

Стоимость доллара по отношению к иене в ходе торговой сессии повысилась до 102 иены/долл. Несмотря на то, что к закрытию торгов иена вновь подорожала, котировки компаний-экспортеров успели повыситься. Так, акции автопроизводителя Honda Motor прибавили в цене 6,8%, Toyota Motor - 5%, а Nissan Motor - 4,17%.

В связи с повышением стоимости нефти подорожали ценные бумаги нефтяных компаний. Цены на нефтяные фьючерсы с началом текущей недели продолжили рост и выросли за день более чем на 3%.

По итогам торгов 20 октября официальная цена фьючерса Light, Sweet Crude Oil на бирже в Нью-Йорке поднялась на 2 долл. 40 центов (+3,3%) и установилась на отметке $74,25 за баррель. Это самый высокий показатель с 15 октября с.г. На этом фоне акции японской нефтяной компании Inpex Corp. подорожали на 9,6%.

По итогам закрытия торгов 21 октября 2008г. индекс Nikkei 225 вырос на 3,34% до 9306,25 пункта; Topix - на 3,16% до 956,64 пункта.

В-третьих, торги на российском фондовом рынке 21-го открылись значительным ростом. Индекс ММВБ в начале торгов вырос на 3%. Лидерами повышения стали бумаги нефтяных компаний. Так, акции «Роснефти» подорожали более чем на 5%, ЛУКОЙЛа - на 6,7%.

Индекс РТС повысился на 2,6% - до 718 пунктов. На классическом рынке РТС цены на акции ЛУКОЙЛа выросли на 8,6%, Сбербанка - на 7,9%.

Как отмечают российские профильные гуру, 21-го акции российских эмитентов, вероятно, продемонстрируют скачок цен, но это будет больше пиар-акция государственной программы по поддержке рынка.

«Государство Российское» как инвестор вряд ли захочет потерять 10% доходности, приобретая бумаги по цене выше уровня пятничного (17 октября) закрытия.

Иначе говоря, после волны роста во вторник следует не расслаблятсья, а приготовиться к падению как минимум на 3-4% и затем «в ногу» с «Государством Российским» инвестировать в точечные объекты.

Дополнительным поводом для роста рынка РФ, полагаю, сегодня станет позитивная атмосфера на мировых биржах. Американские фондовые индексы вчера выросли на 3,4-4,7% (в зависимости от индекса) на фоне заявлений главы ФРС США Б.Бернанки, призвавшего к принятию пакета мер по стимулированию экономики.

Индекс РТС к 11:10 Kиева вырос на 2.59% до 718.52 пункта.

Лидерами повышения стали акции ЛУКОЙЛа, подорожавшие на 6.81% до $34.5. Акции Газпрома выросли на 5.33% до $4.35, Роснефти - на 5.26% до $4.

Объем торгов на классическом рынке РТС составил $874.443 тыс. Лидерами по объему торгов ($280 тыс.) и по числу сделок (7) стали акции Роснефти.

Индекс ММВБ к 11:05 вырос на 2.82% до 644.08 пункта.
Лидерами повышения стали обыкновенные акции РусГидро, подорожавшие на 6.14% до 0.432 руб. Обыкновенные акции Газпрома выросли на 3.84% до 113.7 руб., обыкновенные акции ВТБ - на 2.17% до 0.033 руб.

Лидерами по объему торгов (1.639 млрд руб.) стали акции Газпрома.

В-четвертых, европейские фондовые индексы растут в начале торгов во вторник третий день подряд вслед за акциями банков, сообщает агентство Bloomberg.

Индекс крупнейших предприятий Европы Dow Jones Stoxx 50 вырос к 10:15 Киева на 31,97 пункта (1,22%) - до 2645,65 пункта. Британский FTSE увеличился на 33,27 пункта (0,78%) - до 4315,94 пункта. Французский индекс CAC 40 подскочил на 85,2 пункта (2,47%) и составил 3533,71 пункта. Германский DAX прибавил 34,3 пункта (0,71%), составив 4869,31 пункта.

Котировки акций Societe Generale SA и BNP Paribas SA подскочили на 10% и 8% соответственно на сообщении о том, что правительство Франции инвестирует ?10,5 млрд в шесть ведущих банков страны.

«Мы видим крупные меры по поддержке финансовой системы. Все шаги направлены в нужном направлении», - считает главный директор по инвестициям RCM Ltd. Люси Макдональд.

Глава Федеральной резервной системы Бен Бернанки выразил поддержку второму этапу финансовых стимулов правительства США.

На этом сообщении подорожали акции ряда компаний, в том числе ценные бумаги ABB Ltd., мирового лидера в производстве оборудования для электроэнергетики, выросли на 3,4%, Siemens AG - на 2,3%.

Цена акций Total SA увеличилась на 3,5% вслед за ростом цен на нефть.

Бумаги Prudential Plc прибавили в цене 1,1%. По данным газеты Sunday Times, британский страховщик ведет переговоры с инвестфондами Китая и Ближнего Востока о продаже 20% собственных акций.

В-пятых, пара слов о предмаркете американского рынка акций. На Уолл-стрит пришла очередь фиксации.

Во вторник в США на очереди некоторая фиксация прибылей после ралли понедельника. Фьючерсы стоят в большом негативе.

В США разгаре самая большая неделя отчетов. Данное обстоятельство за отсутствием общих экономических докладов сегодня в фокусе внимания.

American Express Company выросла в предторгах на 5% после рапорта в понедельник вечером о менее крутом падении прибылей в третьем квартале

Pfizer вырос после рапорта об утроении прибылей. Du Pont порезал прогноз и упал. Унылое видение перспектив давит на акции (chip maker) Texas Instruments и сomputer mouse maker Logitech (TI shares - 6%). Logitech потерял 15%.

Sun Microsystems упал на 10% из-за прогноза большего убытка.

После закрытия отчитаются Yahoo и Apple.

Компания Трасинда миллиардера Керкориана сообщила, что продала 20.10 - пакет 0,32% акций Форда на $17,7 млн. У Керкориана было 6% Форда, не исключается их продажа. Трасинда говорит о внимание к сфере компьютерных игр, здравоохранения и нефтегазовой сфере.

В понедельник Бернанки на Капитолийском холме говорил об актуальности господдержки финансовой сферы.

Фьючерсы в предторгах S&P (-16,7), Nasdaq (-27,75)…

Стало быть, динамика фьючерсов на американские биржевые индексы во вторник 21 октября свидетельствует о том, что рынок акций США откроется в отрицательной зоне на фоне слабых финансовых результатов от ряда ведущих компаний. Снижение могут возглавить акции компаний технологического сектора.

Оптимизм инвесторов, который был вызван выступлением Бена Бернанки с предложением новых мер по стимулированию американской экономики, был сломлен негативными финансовыми отчетами производителя полупроводников Texas Instruments Inc и IT-компании Sun Microsystems Inc.

На торгах в Европе акции Texas Instruments Inc дешевеют на 5,1% после того как компания понизила прогноз продаж на IV квартал до $2,83 млрд. и прибыли до $0,30 на акцию. Аналитики прогнозировали, что рост объем продаж окажется на уровне $3,36 млрд. и прибыль на акцию - $0,44. На 12% снижаются котировки Sun Microsystems Inc сообщившей о снижении объема продаж в I квартале до $2,95 млрд., в то время как аналитики ожидали этот показатель на уровне $3,15 млрд.

Также на торгах в Европе дешевеют акции крупнейшего производителя карт памяти для фотоаппаратов SanDisk Corp (-0,3%) после того как компаний сообщила о снижении прибыли второй квартал подряд. Негативную финансовую отчетность продемонстрировал третий по величине производитель химической продукции DuPont Co, акции которого в Европе снизились на 2%. В III квартале прибыль компании снизилась до $367 млн., что оказалось хуже прогнозов аналитиков.

В тоже время, позитивную динамику могут продемонстрировать котировки акций оператора кредитных карт American Express Co, обнародовавшей прогноз по чистой прибыли, оказавшийся лучше ожиданий экспертов.

К 14:35 Киева фьючерсы на S&P 500 снижаются на 11,1 пункта, на Dow Jones – на 94 пункта, на Nasdaq 100 - на 23,25 пункта.

Наш рынок акций, похоже, умудрился «просклизнуть» в неширокое окошко между позитивом понедельника и волной «минусов», вызванных достаточно предсказуемой волной негатива квартальной отчетности штатовских компаний технологического сектора. Признаюсь сразу: у меня эта тема вызвала нехорошие ассоциации и воспоминания о почти десятилетней давности «высокотехнологичном пузыре» и ошеломляющем росте профильного индекса Nasdaq, которые сменился столь же быстрым его «сдуванием». Слава богу, громкого хлопка не последовало, за что отдельное «мерси» Алану Гринспену, вовремя разглядевшему «пузырь» и повышением учетных ставок помог обеспечить мягкую посадку штатовской экономики.

Стало быть, в США появились первые «ягодки», плоды ипотечного кризиса. До этого, надо думать, были «цветочки». В промежутке между ними случились масштабные денежные «заливки», результаты от которых, натурально, на итогах III квартала не сказались. Будем надеяться, к финишу текущего года появятся признаки отдачи многомиллиардные «халявных» кредитов в развитых экономиках, а пока повторим прогноз относительно торгов в ПФТС 21 октября.

В предыдущих «Итогах» мы написали по этому поводу буквально следующее.

Полагаю, наш рынок акций сегодня )21 октября – «Итоги») имеет прекрасную возможность подняться более значительно, чем накануне. Во всяком случае предпосылки к такому сюжету более основательные.

В отличие от предыдущей сессии, рискнем предположить, что вмашиностроительном секторе, сменив Мотор Сич, скорее Мариупольтяжмаш всего будет «локомотивом роста».
Не исключено, что ряд ГМК-фишек сохранят «бычий» тренд на недавней перепроданности и надежды на восстановление западных экономик, потенциальных потребителей украинского сталепроката и полуфабрикатов.

Кроме того, скорее всего банковские «фишки» наконец-то выйдут «в плюс», сменив «конформистскую» отсторожность предыдущей сессии на реальный рост.

Не исключено появление реального и «денежного» инвестора в секторе «ЭНЕРГОфишек».

Должен заметить, большинство наших предсказаний, как это ни странно, в это непростое время, сбылось: индикатор вырос больше, чем втрое по сравнению с дневным «привесом» предыдущей сессии, а толкали его вверх вышеупомянутые «фишки».

Справедливости ради стоит все-таки уточнить, что кроме весьма благоприятного внешнего антуража, к покупкам наших акций располагал «плинтусовый» уровень их стоимости, сложившийся в результате фактического девятимесячного отката. Иначе говоря, покупать было несложно — главное чтобы у инвестора не было радикулита: ведь за каждой приобретаемой акцией надо было нагибаться, чтобы поднять ее «с земли»…
Если верить содержимому индексной корзины, вчерашней, 21 октября, пролонгацией с усилением стартовавшего в понедельник роста, сопровожаемой заметным повышением нашего главного индикатора на 2,34%, рынок акций обязан в первую очередь выросшим в цене бумагам следующих эмитентов: Западэнерго, Центрэнерго, Укртелеком, Укрнефть, Райффайзен Банк Аваль, Укрсоцбанк и Азовсталь.

Мешали росту подешевевшие бумаги Енакиевского металлургического Крюковского вагоностроительного заводов на фоне избравших путь «конформизма», сиречь, ценовую стабильность, акций ММК им. Ильича,
Днепрэнерго, ИНТЕРПАЙП НДТЗ, Мотор Сич, Сумского НПО им. Фрунзе, Киевэнерго и концерна «Стирол».

Стало быть настроение во вчерашней, 21 октября, индексной корзине на 52,63% было «бычьим», доля конформистов составила 36,84%, а остальные 10,53% пришлись на долю «медведей».

Полагаю, имеем право считать эти данные соответсвующими значению (+2,34%) вчерашнего привеса главного индикатора рынка акций и напомним, что предыдущие торги дали в тогдашней индексной корзине расклад («быки» -
21,05%, «конформисты» - 47,37% и «медведи» 31,58%), который на первый взгляд (то есть, если принимать во внимание «брутто-распределением» выросших и упавших в цене бумаг), вызвал неоднозначное впечатление.
Однако, с учетом того, что решающими обстоятельствами при вычислении индекса на основания данных из корзины являются проценты и знак изменения наиболее «авторитетных» (имеющих солидный вес) «фишек», мы, констатировав «брутто-несообразие» позавчерашнего расклада из индексной корзины «официальному» результату торгов 20 октября, этим и ограничимся.


Ну а сейчас традиционные поиски связей вчерашнего, 21 октября, течения достаточно успешных торгов нашими акциями с динамикой индикаторов валютного и ресурсного рынков.

В противовес нашим предсказаниям, как и предыдущая, сессия 21 октября на валютном межбанке закончилась долларовой интервенцией Нацбанка по старой цене 5,10 UAH/USD.

Ранее мы сделали вывод, что Институтская начала готовить «общественное мнение» к де-факто уже стартовавшей девальвации нацвалюты. Глава советников Нацбанка Валерий Литвицкий, комментируя повышение курса доллара по отношению к гривне в предложениях НБУ на позавчерашнем межбанковском валютном рынке «запел»: «Нацбанк не может плевать против ветра, и он не может спалить все свои резервы, чтобы любой ценой удержать существующий курс».

Вместе с тем, по словам В.Литвицкого, при принятии решения о курсе продажи валюты, НБУ «ни в коем случае не выйдет за пределы, ведущие к провалу экономической безопасности».

Как мы отметили в предыдущих «Итогах», это полное дипломатии, извините, словоблудие, можно вкратце, насколько мне представляется резюмировать приблизительно так: Нацбанк вынужденно и в рамках противодействию экономического коллапса и оскудению своих «закромов» будет девальвировать национальную валюту, контролируя процесс долларовыми интервенциями на торгах валютного межбанка и надеясь на стабилизационный кредит МВФ. Натурально, в дебюте IV квартала о столь недавнем ревальвационном проекте Нацбанка с присными уже никто на Институтской и ее окрестностях не вспоминает.

Полагаю, в появившейся 20 октября определенности в нацбанковских валютно-курсовых стратегиях есть концепуальнозначимая важность: обозначен («официально») «медвежий» тренд гривни, позволяющий отечественному бизнесу и обывателям строить какие-никакие планы.

Меж тем, насколько нам известно, НБУ в процессе своей долларовой интервенции 20-21 октября удовлетворил далеко не все заявки участников сессии, о чем свидетельствовало заметное подорожание курса безналичной «зелени» на финишах позавчерашней и вторниковой сессий. Это дало почву для «подозрений» стратегов НБУ в том, что они решили «притормозить» девальвацию гривни, дав понять участникам торгов безналичной «зеленью», что, если СКВ-интервенции и будут проводиться по прежней цене 5,10 UAH/USD, желаемую «зелень» обретут далеко не все «страждущие». Так сказать, чтобы «не питали иллюзий».

Стало быть, ориентир по долларовому «безналу» обозначен, ясна и позиция по этому вопросу регулятора. Меж тем, в отличие от валютного межбанка, на рынке наличных «энтузиазм» «быков» сохранился, приведя к тому, что в течение вчерашней сессии оптовые котировки наличного доллара в Днепропетровске выросли по спросу на 7,0 коп, по предложению – на 12,0 коп. Как и ожидалось, столь значительный внутридневной рост цен сопровождался адекватным по интеснивности падением ликвидности. Раньше мы уже сообщали: это – обычное дело, которое наблюдается давно. А само снижение оборотов рынка наличных дало понять, что в отличие от валютного межбанка, здесь от чрезмерного подорожания заокеанской валюты нас будут страховать два надежных «поводка», удерживающих курсы работаемых валют: обороты, неизменно падающие при опережающем росте цен и, разумеется, состояние дел с гривневой ликвидностью, от которой напрямую зависит степень «реальности» роста курса «зелени» (отсутствие реальных сделок купли/продажы доллара автоматически переводит рынок наличных в состояние «виртуального»).

Так вот, судя по отзывам днепропетровских дилеров-оптовиков, работы у нах на вчерашних торгах не было вовсе. Стало быть, вышеупомянутый «тормоз №1» уже включился в работу, заставляя задуматься участников рынка о целесообразности столь стремительного роста цен на «баксонал». В этом контексте автор напоминает позавчерашний и казалось бы «не от мира сего» намек главы Нацбанка Владимира Семеновича Стельмаха, видящего курс обмена наличного доллара в пределах 5,0-5,1 UAH/USD. Натурально, такие уровни цен на заокеанскую валюту уже из области фантастики, однако в «простодушии» «Сэмэновича» автор увидел достаточно серьезное предупреждение. Эдакое «иду на вы» (древний аналог общеизвестного: «вы еще вывариваете белье? – тогда мы идем к вам»), сигнализирующее о высоковероятном включении Нацбанком второго, достаточно эффективного монетарного рычага (урезания монетарного агрегата М0 или количества наличных вне банков), последствием которого будет дефицит наличной гривни, моментально снимающий с повестки дня реальность повышения цен на рынке наличных а также смягчающего инфляцию. К слову, последнее обстоятельство для предстоящего противостояния кризису посредством снижения учетной ставки очень важно. Поэтому мы не исключаем, что в обозримом будущем дилеры рынка наличных дружно начнут жаловаться на нехватку гривневого инструмента.

Кстати о гривнедефиците. Пока его нет, о чем свидетельствуют сохранившиеся с позавчера ставки по гривневым кредитам overnight (5/20% годовых), индицируя пока еще сохранение «нейтралитета» и «политику невмешательства» Нацбанка, на время прекратившего, насколько нам известно, проведение аукционов по размещению своих депозитных сертификатов, главной целью которых является изымание из обращения «лишней» гривни в рамках антиинфляционных мероприятий.

Меж тем, судя по сохраняющемуся достаточно низкому уровню ликвидности торгов акциями отечественных эмитентов, вышеотмеченные концептуальнозначимые для динамики торгов долларом перемены на денежном «фронте», до ПФТС не дошли.

Ну а сейчас, по традиции, поинтересуемся как поторговали 21 октября в процессе пролонгации стартовавшего позавчера роста цен на наши акции, сопровождаемой заметным(+2,34%) повышением ПФТС-индекса, вызванного главным образом, исключительно благоприятным внешним антуражем и достигнутыми к дебюту этой недели суперпривлекательными ценами наиболее популярных акций бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – из четырех работавшихся во вторник акций сектора, три бумаги подорожали, одна просела в цене;

Б) ГМК — из шести торговавшихся 21-го акций сектора, две подорожали, четыре подешевели;

В) ЭНЕРГО — из трех работавшихся во вторник акций сектора все подорожали.

Стало быть, в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» «старый-новый» лидер, которого, кстати, мы косвенным образом «вычислили» еще в предыдущих «Итогах»: им стала энергетика, бумаги которой своим «индекском оптимизма» повторили абсолютный рекорд, набрав 100% и прибавив для этого 50% с предыдущих торгов, где, к слову, этот сектор уже делил первое место с машиностроением, акции котрого обеспечили в понедельник аналигичный «индекс оптимизма» в 50%.

Успех энергетикам обеспечили выросшие в цене акции «ЭНЕРГОфишек», что в контексте робких признаков ренессанса на нашем рынке акций, автор считает важным индикатором: Западэнерго(+2,84%), Днепрэнерго(+72,80%) и Центрэнерго(+5,56%), ликвидность сделок с которыми составила 3 969 800 грн., 2 160 000 грн. и 57 350 грн. соответственно.

В контексте вчерашнего, достаточно высоколиквидного «плюса» Западэнерго, у нас есть некоторое количество дегтя в эту емкость с медом. Дело в том, что проверка показала некоторое несообразие средней стоимости вчерашних операций с бумагами этой в высшей степени перспективной «ЭНЕРГОфишки» с «официозом» цены последней сделки(281 грн. против 290 грн.). Это означает, что де-факто по этой «фишке» вчера була проведена фиксация прибыли, виртуозно замаскированная камуфляжем последней сделки.

Ну что ж, будем надеяться, что вырученный кэш пойдет игроку только на пользу.

Наше внимание привлек ценовой скачок (+72,80%) цены Днепрэнерго, причем этот «сюжет» был реализован четырьмя сделками, а наиболее вероятной причиной случившегося могла стать нижеприведенная новость.

Энергогенерирующая компания «Днепрэнерго» (Запорожье) во второй раз не смогла провести тендер по отбору финансового учреждения для предоставления кредитной линии на 482 млн. гривен.

Об этом говорится в сообщении Днепрэнерго, текстом которого располагают «Итоги».

Тендер не состоялся, поскольку было подано менее двух тендерных предложений для участия в торгах.

Средства планировалось привлечь с октября 2008 года по декабрь 2013 года в виде невозобновляемой кредитной линии.

Раскрытие тендерных предложений состоялось 07 октября.

Как сообщалось, в августе Днепрэнерго также не смогла провести тендер на предоставление кредитной линии в размере 482 млн. гривен по аналогичной причине.

Кредит планировалось привлечь на срок с августа 2008 по декабрь 2013 года.

II квартал Днепрэнерго закончила с убытком 18,334 млн. гривен, увеличив чистый доход по сравнению с аналогичным периодом 2007 года на 15,32%, или на 121,68 млн. гривен до 915,659 млн. гривен.

2007 год компания закончила с чистой прибылью 121,938 млн. гривен, увеличив чистый доход по сравнению с 2006 годом на 37,52%, или на
1 044,37 млн. гривен до 3 828,103 млн. гривен.

Ну а наиболее вероятной причиной вчерашнего, относительно низколиквидного подорожания Центрэнерго, стало ее восьмисессионное, стартовавшее еще в дебюте месяца (06 октября) «минусовое» ралли, после которого стоимость акции этой «ЭНЕРГОфишки» потеряла в цене 35,33%.

Таким образом, отнюдь небезоблачное лидерство по части оптимизма бумаг «ЭНЕРГОфишек» по всей видимости стало результатом исключительной мобильности этих, «заводящихся с полуоборота» акций, реагирующих на малейшие проявления общерыночной динамике и, к слову, являющиеся достаточно эффективням «материалом» для получения хорошей прибыли в короткие сроки.

Второе место в нашем рейтинге досталось машиностроению, «индекс оптимизма» бумаг которого вчера вырос до 75%. Прогресс, как мы и предполагали, обеспечили выросшие в цене бумаги сектора: УкрАвто(+1,33%),
АвтоКрАЗ(+41,03%) и Мариупольский завод тяжелого машиностроения(+17,65%), сделки с которыми составили 1 070 300 грн., 55 000 грн. и 19 000 грн. соответственно.

Полагаю, общей причиной вчерашнего «плюса» бумаг сектора, где в очевидном большинстве были акции автомобилестроителей, было их достаточно продолжительное и интенсивное «минусование» на предыдущих сессиях.

Меж тем в этом секторе по итогам вчерашних торгов были и потери: акции ЛуАЗа просели в цене на 5,36% при ликвидности 26 500 грн.

Скорее всего «формальным» поводом для отката стала сентябрьская производственная статистика.

В сентябре входящий в корпорацию «Богдан» Луцкий автомобильный завод (Волынская область) сократил производство автомобилей по сравнению с августом на 19,12%, или на 2 115 автомобилей до 8 949 автомобилей.

Об этом «Итогам» сообщила пресс-служба корпорации.

В сентябре завод изготовил 2 775 автомобилей ВАЗ, 2 892 автомобиля КIA и 3 282 автомобиля Hyundai.

В сентябре по сравнению с сентябрем 2007 года завод увеличил производство на 86,36%, или на 4 147 автомобилей.

В январе-сентябре по сравнению с аналогичным периодом 2007 года ЛуАЗ увеличил производство на 92%, или на 33 752 автомобиля до 70 427 автомобилей.

Как сообщалось, в августе ЛуАЗ увеличил производство автомобилей по сравнению с июлем на 22,32%, или на 2 019 автомобиля до 11 064 автомобилей.

В 2007 году ЛуАЗ увеличил производство на 33,63%, или на 13 570 автомобилей до 53 919 автомобилей по сравнению с 2006 годом.

ЛуАЗ входит в состав корпорации «Богдан», которая является учредителем корпорации «Группа "Укрпроминвест"».

Стало быть, основной причиной (очень подозреваю кратковременного) подорожаний бумаг машиностроительного сектора на вчерашних торгах стало их значительное падение в цене на предшествовавших вторнику сессиях.

«Бронзу» в рейтинге нынче за собой сохранил ГМК, приподнявшись при этом по «индексу оптимизма» с предыдущих 25% до вчерашних 33,33%.
Последне, второй раз подряд место бумаг металлургии – дань общему состоянию отрасли, о чем не пишет разве что очень ленивый обозреватель рынков.
Впрочем, некоторые прогресс сектору вчера обеспечили подорожавшие бумагм ГМК: Азовсталь (+8,70%) и Полтавский ГОК(+2,56%), ликвидность сделок по которым составила 925 927,5 грн. и 26 000 грн. соответственно.

Второй подряд «плюс» Азовстали – дань корпоративной новости о дивидендах.

На собрании акционеров 25 октября, акционеры Азовстали примут решение о начислении дивидендов за 2002-2007 годы (максимум $0,264 на акцию, 124% доходности). У Азовстали есть наличные и, что более важно, шары — помольные, за поставку которых, наряду с другой продукцией, Азовсталь может собрать средства с ныне весьма прибыльных ГОКов, её партнеров по Группе Метинвест. Темной лошадкой является дебиторка Азовстали, причитающаяся с трейдеров Группы ($0,211 на акцию, 100% доходности), которая является гораздо менее ликвидным активом в нынешних сложных условиях на рынках стали. Решится ли Метинвест действительно объявить дивиденды, и в каком объеме, остаются открытыми вопросами, на которые инвесторы могут сделать ставки.

Информация к размышлению.

Решение по дивидендам назревает достаточно давно. Акционеры (читай Метинвест) примут решение о том, как распределить до $1,1 млрд. через три дня. Помимо вопроса о том, будут ли объявлены дивиденды, интересно оценить их возможный объем.

Финансирование дивидендов: большая часть активов неликвидна. Помимо наличности и эквивалентов (всего лишь $64 млн.), Азовсталь располагает огромными активами по дебиторке, $1,35 млрд. Однако, по нашим оценкам, по состоянию на конец I полугодия 2008 г., 66% ($887 млн.) всей дебиторки обусловлены поставками трейдерам Группы Метинвест, которые в настоящее время сильно «выжаты» коррекцией на рынках стали. Мы считаем, что «Азовсталь» может рассчитывать лишь на 33% от этой суммы ($0,070 на акцию, 33% доходность) в качестве средства для финансирования выплаты дивидендов в самом ближайшем будущем.

Ликвидные активы: наличные деньги, дебиторка от прибыльных ГОКов. Ликвидные активы (денежные средства, причитающаяся ГОКов дебиторка) составляют до $0,059 на акцию (28% доходность).

Как финансировать оставшиеся 64% доходности? Кроме $0,059 от ликвидных активов и $0,070 возможных возвратов трейдеров, Азовсталь может объявить еще до $0,135 на акцию, чтобы достичь максимума $0,264 на акцию. Однако мы не видим, каким образом компания может финансировать эти выплаты в ближайшем будущем. Одним из способов является отсрочка сбора дивидендов компаниями Группы Метинвест, являющихся собственниками контрольного пакета акций Азовстали, но это рискованно.

Текущая цена: ожидания дивидендов не включены. Если Азовсталь объявит дивиденды (и, более того, даже если она этого не сделает), она останется компанией, торгующейся (в настоящее время) с показателями EV/S 0,3, EV/EBITDA 1,9, P/E 2,6 (последние 12 месяцев). Тем не менее, индустрия, к которой относится Азовсталь — выплавка стали — в последние несколько месяцев подтвердила свою чрезвычайно циклическую природу. Мы в настоящее время пересматриваем ожидания по будущему украинского ГМК, но отмечаем, что «Азовсталь» в настоящее время очень дешева, торгуясь с показателем EV/Production 07 всего $161 за тонну. Таким образом, мы не считаем, что дивидендная доходность, которая потенциально превышает 100%, уже включена в цену.

Что же можно посоветовать сделать с дивидендами? Профильные гуру рекомендуют инвесторам рассмотреть ставку на возможные существенные дивиденды на Азовстали. По их оценкам, дивиденды может реалистично достичь $0,059 на акцию (28%), возможно даже $0,129 на акцию (61%), и, как максимум, $0,264 на акцию (124%).

Меж тем кроме двух выросших в цене бумаг сектора ГМК, вчера здесь были и потери: Алчевский меткомбинат(-4,55%), Енакиевский металлургический завод (-4,21%), Запорожсталь(-45,45%) и Авдеевский КХЗ(-7,63%), сделки с которыми составили 167 490 грн., 63 335 грн., 40 500 грн. и 67 810 грн. соответственно.

Причина отката очевидно, однако мы сочли своим долгом привести отраслевой миниобзорчик.

Резкое снижение плнетарного спроса на стальную продукцию, сопровождаемое беспрецедентным по своей скорости падением цен, заставляет меткомпании поспешно уменьшать объемы производства, чтобы сократить избыток предложения на рынке. Безусловно, наиболее серьезные потери понесла отечественная сталелитейная отрасль, где уровень загрузки мощностей в середине октября составлял порядка половины от докризисных показателей. Однако большие проблемы возникли и у других компаний по всему миру.

По предварительным данным, производство чугуна и стали в Китае сократится в октябре на 11% по сравнению с сентябрьским показателем. Все ведущие металлургические корпорации страны сообщили об уменьшении выпуска стали на 20% по сравнению с плановыми показателями. Причём некоторые компании собираются придерживаться этих самоограничений до конца года. Как ожидается, это позволит убрать с рынка около 15 млн. тонн стальной продукции на протяжении четвертого квартала.

В Европе о 20%-ном сокращении загрузки объявила компания Corus, принадлежащая индийской группе Tata Steel. Кроме того, российская «Северсталь» на 25-30% урежет выпуск на своих заводах в России, Италии и США. Среди других российских компаний о 15%-ном снижении производства проката в октябре сообщил Магнитогорский меткомбинат.

Группа Arcelor Mittal, начав сокращения в Украине и Казахстане, расширила эту политику на Восточную Европу. Было объявлено, что польские предприятия корпорации выплавят в текущем году на 10-15% меньше стали, чем в 2007-м, а в Румынии завод Arcelor Mittal Galati из-за недостатка заказов уменьшает выпуск готовой продукции на 50%. Об аналогичных действиях на конкретных предприятиях Arcelor Mittal в Западной Европе и США пока не сообщалось.

Кризис начинает оказывать влияние и на реализацию проектов в металлургической отрасли. Индийская JSW Steel, третий по величине производитель стали в стране, заявила о временной приостановке подготовки к строительству интегрированного комбината мощностью 6 млн. тонн (а в перспективе — 10 млн. тонн) в штате Западная Бенгалия. Заявлено, это решение было принято из-за нехватки финансовых средств и трудностей в привлечении оных. Между тем из всех индийских «гринфилдов», анонсированных в течение 2005-2008 годов, именно этот проект JSW имел один из самых высоких шансов на успех. JSW Steel удалось приобрести землю под постройку и получить почти все разрешения на строительство, что пока является непреодолимым препятствием для других компаний, решивших строить металлургические заводы в Индии.

Австрийская компания Voest Alpine тем временем также отложила принятие решения по своему проекту на Черном море. Австрийцы окончательно определятся с тем, где построить комбинат на 5 млн. тонн в год, только к декабрю 2009 года. Фаворитами пока считаются Болгария и Румыния.

Индонезийская компания Krakatau Steel также перенесла на 2009 год проведение IPO, от которого ожидалось привлечение 330 млн. долларов за счет продажи до 30% акций. Средства предполагалось вложить в расширение мощностей компании от нынешних 2,5 млн. до 5 млн. тонн стали в год к 2011 году. Теперь эти планы, очевидно, придется пересматривать.

И только китайская Metallurgical Construction Group Corp. (MCC) отважно анонсировала план вложения $1,5 млрд. в строительство интегрированного металлургического комбината не определенной пока мощности на Филиппинах. Правда, ранее MCC вела свой бизнес исключительно в сфере цветной металлургии и лишь недавно занялась добычей железной руды. Так что не исключено, что эта декларация на намерениях, несмотря на положительную реакцию со стороны правительства Филиппин, так и останется декларацией.

Из всех видов массовой стальной продукции, торгуемой на мировом рынке, относительно стабильными остаются только цены на японский и корейский высококачественный плоский прокат. Его производители, заранее сообщив покупателям о сокращении поставок в четвертом квартале, сумели сохранить стоимость своих горячекатаных рулонов в интервале $950-1050 за тонну FOB. На остальных же рынках спад продолжается.

В Китае цены на широкий ассортимент стальной продукции просто обвалились после праздников в начале октября, всего за две недели потеряв порядка $70-140 за тонну. Заготовки, арматура, катанка, горячий прокат подешевели в некоторых городах восточных провинций до $500 за тонну ex-works или немногим более. В сентябре китайские компании достаточно успешно компенсировали слабость внутреннего рынка поставками за рубеж, экспортировав почти 6,9 млн. тонн стали (включая 210 тыс. тонн полуфабрикатов), но в октябре это делать сложнее. И хотя продукция высокого передела более успешно сопротивляется спаду, китайским компаниям таки сно

Другие новости компании