Дальнейшее реформирование "Укрзализныци" повысит интерес инвесторов к компании - мнение

Дебютное размещение пятилетних еврооблигаций "Укрзализныци" на $500 млн под 9,5% можно считать успешным, хотя это еще не тот результат, который можно назвать идеальным, считает старший банкир, руководитель сектора инфраструктуры и энергетики в Украине Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) Марк Магалецкий. "Для дебютного размещения это можно считать успехом. Это стало возможным благодаря предпринимаемым в последнее время активным и последовательным усилиям по реформированию ж/д отрасли, повышению качества финансовой отчетности "Укрзализныци", формулированию и реализации сбалансированной финансовой стратегии", - сказал эксперт. "Вместе с тем сравнение результатов выпуска с аналогами в Европе и регионе, в том числе РЖД и КТЗ, наглядно показывает потенциал для развития "Укрзализныци". Конечно, сказалась разница в страновом рейтинге, оценке рисков и привлекательности рынков, однако свою роль сыграла и незавершенная реформа железнодорожного сектора", - добавил М.Магалецкий. По его словам, выпуск еврооблигаций - это хороший шаг вперед для компании, который позволит решить целый ряд неотложных задач по финансированию первоочередных капитальных вложений и оптимизации кредитной задолженности. Комментируя возможность "Укрзализныци" в дальнейшем прибегать к такому способу финансирования своего развития, представитель ЕБРР высказал мнение, что такие перспективы будут зависеть как от общей конъюнктуры рынка (которая сейчас благоприятна), так и от ситуации с данным конкретным заемщиком и чем сильнее компания, тем меньше она будет зависеть от конъюнктуры. "Выполнение заявленных в проспекте эмиссии планов будет отслеживаться инвесторами и при последующих размещения прогресс в их выполнении отразится на стоимости, сроках и объемах привлекаемого финансирования", - пояснил М.Магалецкий. Определяющим фактором в этой связи будут темпы и качество реформирования "Укразализныци" и железнодорожной отрасли в целом, добавил эксперт. "Значительный прогресс в этой сфере был достигнут в 2011-2012 годах, что нашло свое отражение в принятии Программы реформирования и соответствующей законодательной базы и начале подготовки корпоратизации УЗ. В последние же месяцы эти процессы заметно замедлились", - считает он. Представитель ЕБРР напомнил, что в Национальном плане действий на 2013 год предполагалось создать акционерное общество на базе "Укрзализныци" в апреле текущего года, однако данное решение пока отложено на неизвестный срок. Любое последующее использование информационных материалов/новостей агентства Интерфакс-Украина запрещено и осуществляется только с письменного согласия агентства Интерфакс-Украина

• Статус
  Досрочно погашена
• Страна риска
  Украина
• Погашение (оферта)
  *** (***)
• Объем
  500 000 000 USD
• М/S&P/F
  — / — / —

• Полное название
  Укрзализныця
• Страна регистрации
  Украина
• Отрасль
  Транспорт