Свяжитесь с нами (наш номер в мессенджерах: + 7 (921) 446-25-10)
×
Для отправки сообщения требуется регистрация.
Пожалуйста, перейдите в форму регистрации или авторизуйтесь на сайте.
×
Ваш запрос отправлен. В ближайшее время с вами свяжутся менеджеры Cbonds. Спасибо!

Глоссарий

Модифицированная дюрация

Модифицированная дюрация – показатель, характеризующий реакцию цены облигации на изменение доходности к погашению. В терминах математики, это первая производная функции цены от доходности. Важно отметить, что модифицированная дюрация показывает волатильность не чистой цены, а полной, включающей НКД. Можно доказать, что она связана с показателем дюрации простой формулой, имеющей вид:
Где:
MD – модифицированная дюрация
D – дюрация Маколея
r – доходность к погашению

При этом при малых величинах будет выполняться следующее равенство:
Где:
P – цена (включая НКД)
P – изменение цены
r – изменение доходности

Предположим, что модифицированная дюрация равна 4, облигация торгуется по цене 90% под доходность 8%, НКД равен 0. Как изменится цена, если доходность вырастет до 8.5% (изменение на 0.005).
Изменение цены можно будет вычислить следующим образом: -4*0.005*90=-1.8. Т.о., цена облигации снизится на 1.8 до 88.2%.

Поделиться: