12 января 2018 | Cbonds
Уважаемые
пользователи Cbonds! Мы рады сообщить, что Cbonds расширил покрытие латиноамериканских
рынков (http://cbonds.ru/bondsearch/). Всего на сайте доступно 4500 выпусков
внутренних корпоративных и муниципальных облигаций стран Латинской Америки,
общим объемом эквивалентным 273 млрд долларов США.
Характеристика рынка
облигаций
Основными эмитентами
на рынке внутренних корпоративных облигаций Латинской Америки являются компании
финансового сектора (банки, лизинговые компании, финансовые холдинги), среди
которых по общему объему выпусков выделяются Santander Leasing, Dibens Leasing
и Banco Davivienda. Наиболее популярной валютой эмиссий является доллар США.
Около половины
латиноамериканских выпусков имеют плавающую купонную ставку. В основном, такие
бумаги привязаны к индексу потребительских цен, что объясняется макроэкономической нестабильностью и высокой
инфляцией во многих странах региона. Наиболее распространены
инфляционно-индексируемые облигации в таких странах как Бразилия и Колумбия.
Также на латиноамериканском рынке осуществляется выпуск облигаций,
номинированных в альтернативной, очищенной от инфляции валюте (UVR, UYI и
другие). Например, выпуск Credifamilia Compania de Financiamiento Comercial на 155 миллионов UVR (http://cbonds.ru/emissions/issue/269671).
Финансовый рынок
В Латинской Америке
насчитывается около 40 бирж различного типа и направленности. Крупнейшие облигационные
биржи Латинской Америки – фондовая биржа Сан-Паулу, Мексиканская фондовая биржа
и Колумбийская фондовая биржа.
Развитие финансовых
рынков латиноамериканских стран происходит путем интеграции бирж. Примером тому
служит интегрированный латиноамериканский рынок (MILA), который объединяет биржи
Мексики, Чили, Перу и Колумбии. Данная площадка призвана упростить доступ иностранных
инвесторов на местные рынки и предоставить более широкий выбор ценных бумаг и
эмитентов. С целью развития национального финансового рынка и привлечения
наибольшего числа компаний объединяются и главные биржи Аргентины под общей
торговой площадкой известной как BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos).
Экономика
В 2017 году экономическая активность в странах Латинской Америки начала постепенно восстанавливаться после периода продолжительной рецессии. Снижение цен на сырьевые товары в 2010-2015 гг. привело к сокращению экспортных доходов стран региона, и как следствие, к ослаблению национальных валют и росту инфляции. Сегодня латиноамериканские страны находятся на пороге нового экономического цикла, когда экспорт сырья перестает быть основным локомотивом экономического развития. Совокупный темп роста ВВП региона по оценкам экспертов составит 1.2% в 2017 году и 1.9% в 2018 году. Наряду с этим наблюдается снижение инфляции до 4.2% и 3.5% в 2017 и 2018 гг. соответственно.
Большинству стран Латинской Америки международными рейтинговыми агентствами присвоены неинвестиционные кредитные рейтинги, что обусловлено падением цен на сырьевые товары и нестабильной политической обстановкой. Однако постепенное улучшение экономической ситуации способствует повышению кредитных рейтингов ряда стран. Так, например, за последние несколько лет был улучшен кредитный рейтинг Аргентины с Caa1/B-/RD до B2/B+/B. Наиболее высокие кредитные рейтинги присвоены таким странам как Чили - Аа3/A+/A, Перу - A3/ BBB+/ BBB+, Мексика - А3/BBB+/BBB+ (M/S&P/F).
Для обеспечения долгосрочного роста региона необходимо принятие мер, способствующих переходу от экспортно-сырьевой к более конкурентоспособной инновационной экономике, основанной на производстве продукции с высокой добавленной стоимостью. Будущий экономический рост призваны обеспечить следующие факторы: преодоление политических кризисов в ряде стран, сокращение социального неравенства, борьба с коррупцией, а также поиск новых торговых партнеров и содействие финансовой интеграции.
Покрытие латиноамериканского рынка корпоративных и муниципальных внутренних облигаций в базе Cbonds
Страна | Количество выпусков внутренних корпоративных и муниципальных облигаций в обращении | Объем рынка, млн долларов США | Главный финансовый центр | Характерная эмиссия | Текущий купон, % |
---|---|---|---|---|---|
Аргентина | 387 | 13413.9 | Фондовая биржа Буэнос-Айреса | YPF, FRN 24sep2019, ARS (35) | 23.4805 |
Боливия | 259 | 3099.3 | Фондовая биржа Боливии | Toyosa, 4.9% 27oct2022, BOB (D) | 4.9 |
Бразилия | 1226 | 160023.8 | Фондовая биржа Сан-Паулу | CCR Metro Bahia, FRN 5may2020, BRL (004) | 5.58139 |
Доминиканская Республика | 250 | 2779.8 | Доминиканская фондовая биржа | Empresa Generadora de Electricidad Haina (Ege Haina), 11.50% 21jul2026, DOP (06) | 11.5 |
Колумбия | 342 | 39203.9 | Колумбийская фондовая биржа | Banco Popular (Colombia), 7.34% 14feb2020, COP (B3) | 7.34 |
Коста-Рика | 288 | 12909.5 | Национальная фондовая биржа Коста-Рики | Banco Davivienda (Costa Rica), 6.1% 23feb2018, CRC (E 6) | 6.1 |
Панама | 579 | 7919.8 | Панамская фондовая биржа | Aliado Leasing, 8.5% 27nov2022, USD (N) | 8.5 |
Парагвай | 417 | 6949.9 | Парагвайская фондовая биржа | Banco Continental Paraguay, 6.5% 30apr2027, USD (4) | 6.5 |
Перу | 300 | 9576.1 | Лимская фондовая биржа | A Jaime Rojas Representaciones Generales, 5.9687% 16jul2019, USD (D) | 5.9687 |
Тринидад и Тобаго | 22 | 1215.5 | Фондовая биржа Тринидада и Тобаго | Trinidad and Tobago Housing Development Corporation (HDC), 8.5% 10oct2021, TTD (T3) | 8.5 |
Уругвай | 35 | 562.8 | Фондовая биржа Монтевидео | HRU, 4.17% 30nov2018, USD (4a) | 4.17 |
Эквадор | 295 | 1355.9 | Гуаякильская фондовая биржа | Alimentsa, 8.5% 13mar2019, USD | 8.5 |
Ямайка | 14 | 124.5 | Фондовая биржа Ямайки | X Fund Properties, 7% 28feb2018, USD (A) | 7 |
Другие | 63 | 13464.3 | - | Barbados National Oil Company (BNOCL), 6.75% 31dec2019, BBD (4) | 6.75 |
Традиционно
по всем выпускам доступны: облигационный калькулятор, основные параметры
размещений, расписание выплат по ценным бумагам, эмиссионные документы. По
выпускам также доступны ежедневные котировки.
Обращаем
Ваше внимание, что доступ к сайту (http://cbonds.ru/) включен в тариф Cbonds-Premium.
Если Вы еще не получили доступ к сайту Global.Cbonds,
то воспользоваться всеми возможностями и оценить преимущества сайта Вы сможете,
подав заявку на пробный доступ (http://cbonds.ru/about/paccess.php).
Информация доступна на пяти языках: русском, английском, итальянском, немецком
и испанском.
Поделиться: