Reverse Convertible with Conditional Coupon

Reverse Convertible with Conditional Coupon - это финансовый инструмент, который предоставляет инвесторам доступ к рынкам ценных бумаг, позволяя им защитить свои инвестиции. Этот тип структурных продуктов использует сочетание опционов и других инструментов, чтобы дать инвесторам возможность получить прибыль при определенных условиях, без того, чтобы иметь прямой доступ к активу. Данный тип структурного продукта относится к структурным продуктам повышения доходности (yield enhancement structured products), который предназначен для увеличения дохода за счет использования сложных алгоритмов и производных инструментов. Данные структурные продукты предлагают более высокую доходность, чем традиционные ценные бумаги с фиксированным доходом, но они также сопряжены с более высокими потенциальными рисками.

До начала 2021 года этот вид структурных продуктов назывался Express Certificate Without Barrier, данное переименование позволило более точно дифференцировать структурные продукты повышения доходности.

Основные характеристики данного структурного продукта следующие:

• Выплата купона зависит от условий
• Ограниченная возможность получения прибыли
• Обычно оснащен триггером автоколла: если базовый актив котируется выше триггера автоколла на дату наблюдения, номинальная сумма плюс любой купон погашается досрочно.
• Многочисленные базовые активы обеспечивают более привлекательные условия продукта, но с более высоким риском.

При инвестировании обычно участники рынка ожидают следующие тенденции:

• Базовые активы двигаются в боковом тренде или слегка растут
• Волатильность данного продукта снижается со временем