Кому подходят финансовые инструменты МФО — консерватору, агрессору или рационалисту

По данным Банка России, к консервативным инвесторам себя относят 33 %, агрессорами себя считают 8 %, а рационалистов преобладающее количество — 50 %. При этом количество инвесторов в сектор МФК увеличивается от года к году. Так, по данным из обзора Банка России за 3 квартал 2025 года, количество инвесторов в МФК составило 3,2 тысячи лиц (+16 % квартал к кварталу и 82 % год к году).

Разбираемся, какие из популярных сегодня финансовых инструментов подходят разным риск-профилям и что можно включить в свой портфель при инвестировании в МФО.

Многие обращают внимание на альтернативный вид долгосрочных вложений по типу депозитов — прямые займы. При этом важно понимать, что консерваторы не готовы идти на риск, агрессорам необходим широкий выбор инструментов, а рационалистам важна четкая долгосрочная стратегия.

Павел Огнев, директор департамента корпоративных финансов ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ»), объяснил, на что стоит обратить внимание инвесторам с разными типами риск-профилей:

«Привычный инструмент для консерватора — депозит. Этот вариант инвестирования помогает избежать большинства типов рисков, прежде всего рыночного — с его переоценкой и волатильностью. Консерватору важно заранее понимать, сколько он вкладывает, сколько вернет и как этот инструмент будет развиваться. Ему необходимо зафиксировать условия в моменте: пусть они будут не самыми выгодными, но при этом надежными.

Если вы ориентируетесь на долгосрочный результат и стабильный доход — МФО предлагают возможность заключения договоров прямого займа. Это выгодная альтернатива банковским депозитам. Сегодня микрофинансовые организации дают доход +4-6 п. п. к ключевой ставке, в то время как многие банки начали снижать доход по вкладам.

Такие ставки делают этот инструмент более привлекательным и актуальным для инвесторов, особенно в период ожидаемого снижения ключевой ставки, потому что позволяют зафиксировать доход на продолжительный период. 

Но многих сдерживают риски и непрозрачность сектора, недостаточность публичной информации о соответствующих компаниях либо незнание где эту информацию можно найти. 

На самом деле, МФК, занимающиеся привлечением средств от частных инвесторов, сами заинтересованы в улучшении имиджа сектора и многое делают для того, чтобы повысить его прозрачность.

Важно отметить, что привлекать инвестиции могут только организации со статусом МФК, что предполагает подготовку и публикацию ежегодной аудированной отчетности. Являясь эмитентом, МФК дополнительно публикуют отчетность и на промежуточные даты, а также имеют рейтинг от независимых рейтинговых агентств.

Также крупные МФО ежегодно готовят подробный годовой отчёт, проводят регулярные эфиры, презентации с представлением финансовых и операционных результатов, участвуют в специализированных мероприятиях и имеют офис, который можно посетить и задать представителям компании все интересующие вопросы, обсудить условия заключения договора и даже посмотреть на рабочий процесс.

Поэтому финансовые инструменты МФО подходят консерваторам, которых не привлекает рыночный риск, и они более склонны к получению регулярного фиксированного дохода по вкладам либо инвестиционным займам на заранее обозначенных в договоре условиях.

Рационалисты покупают облигации и вкладываются в инвестиционные займы МФО с целью фиксации высокой доходности на фоне снижения ключевой ставки. Таким образом, у инвестора с риск-профилем рационалиста есть возможность получения высокого долгосрочного дохода.

Несмотря на разные финансовые инструменты, предлагаемые МФО, агрессоры не часто включают их в своей портфель, так как им важен быстрый заработок за счет постоянной спекуляции. При этом, доход от облигаций выплачивается ежемесячно, а условия для договора прямого займа можно подобрать удобные для себя: ежемесячный, ежеквартальный доход или в конце срока. Но быстро изменить стратегию (перепродать, расторгнуть договор, чтобы, вложиться в другой инструмент) — не ждать следующий месяц и при этом не потерять в доходе — не получится».

При выборе инвестиций в МФО, как и в случае с другими вариантами финансовых вложений, важно учитывать не только сумму и сроки инвестирования, но также свои цели, возраст, опыт, знания, готовность к риску и соотношение активов к обязательствам. Важно, чтобы вам было психологически комфортно. Помните, что правильно выбранная стратегия будет работать на вас долгие годы.