Навигатор финансовых рынков от 19.03.2026

Российский рынок акций. Индекс Мосбиржи по итогам основной сессии вырос на 0,6% до 2 872 п., чему способствовало в том числе дальнейшее ослабление рубля (-1,6% относительно юаня). На фоне активности покупателей почти удвоились объемы торгов – 91,4 млрд руб. Лидерами в нефтегазовом секторе стали Роснефть (+2,2%), НОВАТЭК (+2,0%) и Татнефть (+2,0%). Чуть скромнее выступили Газпром (+1,0%) и Газпром нефть (+1,0%). Вновь пострадали производители цветных металлов на фоне опасений за мировой спрос (РУСАЛ: -2,7%; Норникель: -0,6%). Снижение цен на золото оказало давление на Полюс (-3,9%), Селигдар (-3,4%) и ЮГК (-1,1%). Просел сектор ИТ, в частности Positive Technologies (-3,0%) и VK (-1,8%), в то время как Яндекс (-0,3%) и Т-Технологии (-0,4%) ушли в минус после объявления о сделке по Авто.ру. С другой стороны, продолжал расти Совкомфлот (+2,2%) и уверенно себя чувствовали РусГидро (+2,5%) с SFI (+0,9%).Рубль завершил день на отметке 12,19/юань (+1,6% д/д), обновив максимум с марта 2025 г. Большую часть дня юаневые ставки на денежном рынке превышали 25%, что сигнализирует о сохраняющейся напряженности с юаневой ликвидностью. Ближе к вечеру ставки вернулись в более привычный диапазон 8–10%, а курс рубля стабилизировался вблизи 12,2/юань. Cегодня не исключаем более резких колебаний курса ввиду экспирации мартовского валютного фьючерса.Рынок ОФЗ продемонстрировал преимущественно боковую динамику, изменение доходностей по большинству выпусков не превышало 5 б.п. Успешные аукционы ОФЗ, а также оперативные данные по инфляции не оказали значимого влияния на рынок. Оборот в режиме основных торгов составил 45,8 млрд руб., в режимах РПС и РПС с ЦК – 26,1 млрд руб.Мировые рынки. Американские акции в среду резко упали (DJIA: -1,6%; S&P: -1,4%; Nasdaq: -1,5%): Джером Пауэлл заявил, что оценить влияние удорожания нефти на инфляцию и экономику пока невозможно. При этом еще до того настрой инвесторов уже был далек от оптимизма ввиду более высокого, чем ожидалось, ИЦП и резкого скачка цен на нефть после удара по крупнейшему в мире нефтяному месторождению в Иране. Европейские рынки также закрылись в минусе (EuroSTOXX: -0,5%; DAX: -1,0%) в преддверии сегодняшних заседаний ЕЦБ и Банка Англии и сопутствующих заявлений их представителей. Отражают общий минорный настрой сегодня утром и азиатские рынки: ощутимо просел рынок Южной Кореи (-2,6%), тогда как в Японии (Nikkei: -3,1%) инвесторы «переваривают» еще и комментарии главного банка страны. Китайский рынок тоже не стал исключением: Hang Seng (-1,9%) и Shanghai Comp. (-1,3%) несут изрядные потери.Комментарии Пауэлла об инфляционных рисках явно встревожили участников рынка КО США: UST10 подскочила в доходности на 6,2 б.п. до 4,265%, а UST2 – на 9,5 б.п. до 3,78%. Аналогичная динамика наблюдалась и в Европе: доходность 10-летних облигаций Германии выросла на 4,2 б.п. до 2,95%, а у британских бумаг – на 5,5 б.п. до 4,68%.Нефть Brent подорожала на 6,6% днем, еще на 0,3% ночью и сейчас стоит 107,8 долл./барр. Рост, впрочем, несколько сдерживался данными EIA, зафиксировавшими больший, чем ожидалось, прирост резервов нефти в американских хранилищах.Инфляционные ожидания населения и бизнеса в мартеИнфляция стабильна в преддверии заседания ЦБРУСАЛ: снижение EBITDA может стать поводом для коррекцииЯндекс: соглашение о продаже Авто.ру Т-Технологиям за 35 млрд руб.Ростелеком собирает заявки на облигации серии 001Р-24R объемом 15 млрд руб. и сроком обращения 1,8 года. Ориентир ставки купона – не выше 14,50% (доходность не выше 15,50%).