Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
Глоссарий

Bond Offer (Option) under Russian laws | Оферта (опцион) в облигациях по законодательству России

Категория — Рынок облигаций СНГ
Оферта — предложение заключить договор на заранее определенных условиях, адресованное либо ограниченному, либо неограниченному кругу лиц.

В отношении ценных бумаг (в частности, облигаций) эмитент вправе, а в случаях, предусмотренных решением о выпуске облигаций, обязан приобретать размещенные им облигации. Приобретение эмитентом облигаций одного выпуска должно осуществляться на одинаковых условиях.

Раскрываемая или предоставляемая информация о приобретении облигаций должна содержать:
1) сведения, позволяющие идентифицировать приобретаемые эмитентом облигации, в том числе регистрационный номер их выпуска;
2) количество приобретаемых эмитентом облигаций соответствующего выпуска, если обязанность приобретать облигации не предусмотрена решением о выпуске облигаций;
3) цену приобретения облигаций или порядок ее определения, срок оплаты приобретаемых облигаций;
4) порядок и срок заявления владельцами требований о приобретении эмитентом принадлежащих им облигаций.

Call-оферта (оферта с call-опционом) характеризуется правом эмитента в определенную дату полностью или частично погасить выпуск облигаций. Инвестор, в свою очередь, при наступлении call-оферты обязан предоставить облигации к выкупу. Облигации, по которым предусмотрена call-оферта, называются отзывными.

Пример эмиссии облигаций с несколькими call-офертами: КамАЗ, БО-12.

Put-оферта (оферта c put-опционом, безотзывная оферта) характеризуется возможностью инвестора в определенную дату предъявить бумаги к погашению. Эмитент, в свою очередь, обязуется приобрести (выкупить) предъявленные в дату оферты облигации. Облигации, по которым предусмотрена put-оферта, называют возвратными.

Согласно российскому законодательству оферта put назначается сразу после последнего купона, по которому установлена ставка. Например, по выпуску облигаций Группа компаний «Самолет», БО-П06 17 августа 2020 года состоялась put-оферта, в рамках которой предъявление облигаций к выкупу проходило в течение последних 5 рабочих дней 4-го купонного периода, а дата приобретения определялась как 3-й рабочий день с даты окончания периода предъявления. Ставка 1-4 купонов по облигациям выпуска была установлена по результатам размещения, состоявшегося в августе 2019 года. Дополнительная оферта характеризуется тем, что назначается эмитентом внепланово, при этом по смыслу представляет собой оферту put (держатель облигаций имеет право предъявить облигации к выкупу).

Пример эмиссии облигаций с несколькими дополнительными офертами: «Пионер-Лизинг», БО-П01.
Термины из этой же категории