Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
Глоссарий

Forward contract | Форвардный контракт

Форвард — производный финансовый инструмент, договор между двумя участниками, согласно которому продавец обязуется поставить, а покупатель — оплатить и получить определенное количество базового актива в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки. В отличие от фьючерса, форвард — не биржевой контракт. Он заключается на любой срок по договоренности сторон. Объем предполагаемых поставок также регулируется только взаимным соглашением. Форварды чаще всего заключаются между банками. Предметами форвардных контрактов, как правило, становятся валюты и процентные ставки.

В форвардном контракте должны быть закреплены следующие условия:

• объем контракта;

• форвардная цена;

• форвардная дата;

• методика расчеты цены-ориентира.

Различают два типа форвардных контрактов: расчетный и поставочный.

Расчетный форвардный контракт — заканчивается взаимными расчетами сторон сделки, а не поставкой базового актива. Условия расчетов определяются разницей цены-ориентира, например курса Центрального Банка на день исполнения контракта, и форвардной ценой, зафиксированной при заключении контракта.

Если цена-ориентир будет выше форвардной цены, то покупатель получит прибыль в размере:

(Цена-ориентир – Форвардная цена) * Объем контракта

Продавец, в свою очередь, получит убыток в размере:

(Форвардная цена – Цена-ориентир) * Объем контракта

В случае если цена-ориентир окажется ниже форвардной, наоборот, покупатель получит убыток, а продавец — прибыль.

Поставочный форвардный контракт — является правом и обязанностью для одной стороны контракта купить, а для второй стороны правом и обязанностью продать базовый актив, закрепленный в контракте, по определенной цене, в определенном количестве, в определенный момент в будущем.

Если рыночная цена в момент реализации поставочного форвардного контракта будет выше зафиксированной в контракте, то покупатель получит прибыль в размере:

(Спот-курс на рынке – Форвардная цена) * Объем контракта

Продавец, в свою очередь, получит убыток в размере:

(Форвардная цена – Спот-курс на рынке) * Объем контракта

Различают также виды форвардных контрактов:

• Валютные. Валютный форвардный контракт — это соглашение, которое позволяет сторонам сделки зафиксировать обменный курс конвертации валютной пары в будущем. В случае расчетного валютного форварда выполняет платеж только тот участник сделки, который понес убытки.

• Процентные. Процентный форвардный контракт в основном используется для хеджирования. Представляет собой соглашение об условиях привлечения или размещения денежных ресурсов, которое будет исполнено в определенный момент в будущем. Такой вид форвардного контракта включает в себя в том числе такие типы соглашений, как: FRA (Forward Rate Agreement), ERA (Exchange Rate Agreement), FXA (Forward Exchange Agreement).

• Товарные. Товарный форвардный контракт подразумевает под собой фиксацию условий поставки товара в определенный момент в будущем, по заранее зафиксированной цене и в определенном количестве.
Термины из этой же категории