Futures contract
|
Фьючерсный контракт
Фьючерс — производная ценная бумага, биржевой производный финансовый инструмент, договор, по которому продавец обязуется поставить, а покупатель—оплатить и получить определенный стандартный базовый актив в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки.
Во фьючерсном контракте должны быть закреплены следующие условия, в случае данного вида контракта условия имеют стандартизированный вид, требуемый биржей, называемый «спецификация»:
• Тикер.
• Объем контракта (количество товара).
• Дата поставки и срок действия фьючерса. Фьючерсы идентифицируются месяцем, например «июньский фьючерс».
• Тип фьючерсного контракта: поставочный или расчетный.
Расчетный — заканчивается взаимными расчетами сторон сделки, а не поставкой базового актива.
Поставочный — происходит фактическая поставка базового актива.
• Минимальный шаг цены и его стоимость.
• Методика объявления котировки. Цена может объявляться за единицу товара или за количество товара, закрепленное в контракте.
У фьючерсных контрактов есть класс и серия. К одному классу относятся все обращающиеся на бирже фьючерсы, независимо от их срока поставки, имеющие один базовый актив. К одной серии относятся все фьючерсы, которые имеют один класс и отличаются только датой поставки.
Биржа ежедневно раскрывает информацию по обороту в количественном выражении (количество контрактов, Trading Volume) и в денежном выражении (Trading Value), количество сделок (trades).
Различают следующие виды фьючерсных контрактов:
• Валютные. Фьючерсные контракты на куплю-продажу определенной валюты по установленному курсу на установленную в будущем дату.
• Индексные. Фьючерсные контракты на куплю-продажу индекса по фиксированной цене сегодня, который будет рассчитан на фиксированную будущую дату. Зачастую используются трейдерами для хеджирования позиций по акциям.
• Фьючерсы на драгоценные металлы. Фьючерсные контракты на поставку драгоценных металлов в будущем по заранее фиксированной цене.
• Товарные. Товарные фьючерсные контракты подразумевают под собой фиксацию условий поставки товара в определенный момент в будущем, по заранее зафиксированной цене и в определенном количестве.
• Фьючерсы на облигации, казначейские облигации США и др. Контракты на куплю-продажу облигаций по фиксированной сегодня цене на установленную в будущем дату.