Вы находитесь в режиме подсказок Выключить
Глоссарий

LIBOR

Категория — Процентные ставки
LIBOR (аббревиатура от London Interbank Offered Rate) — как следует из названия, Лондонская межбанковская ставка предложения, то есть та процентная ставка, по которой крупнейшие банки в Лондоне готовы предоставить необеспеченный кредит друг другу на различные сроки (овернайт, неделя, месяц, 2 месяца, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год). Рассчитывается для пяти резервных валют: USD, GBY, EUR, JPY, CHF. Соответственно, LIBOR — это группа из 35 процентных ставок (по каждому сроку для каждой валюты). До 2013 года LIBOR рассчитывался также для еще нескольких валют (SEK, DKK, CAD, AUD, NZD) и нескольких сроков (2 недели, 4, 5, 7, 8, 9, 10 и 11 месяцев).

LIBOR считается эталонной краткосрочной процентной ставкой и бенчмарком для многих инструментов на финансовом рынке, в том числе облигаций и деривативов. Однако в 2008 году во время глобального финансового кризиса разразился скандал вокруг LIBOR. Было выявлено, что банки вступили в картельный сговор и манипулировали значением ставки для создания благоприятных для себя условий. Это стало возможным из-за конфликта интересов: они одновременно участвовали в расчете LIBOR и использовали ставку в своих операциях. Участники панели банков не были обязаны заключать сделки на межбанковском рынке и выдавать друг другу кредит под указанную ставку. Сам же рынок межбанковского кредитования, состояние которого должна была показывать ставка LIBOR, был сильно меньше рынков, где LIBOR являлась основой ценообразования (например, рынка деривативов). Поэтому банки манипулировали ставкой таким образом, чтобы улучшать свои позиции по сторонним инструментам. По итогам Британская банковская ассоциация перестала администрировать LIBOR, с того момента за составление методологии, расчет и публикацию значений LIBOR отвечает ICE Benchmark Administration. Также были внесены корректировки в методику и список банков — участников расчета.

LIBOR считается как среднее арифметическое процентных ставок всех банков без учета наибольшей и наименьшей ставок. В опросе принимают участие представители крупнейших банков (Lloyds Bank, Barclays, HSBC, UBS, Deutsche Bank, JP Morgan, The Royal Bank of Scotland, Societe Generale, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Citibank, Mizuho, Credit Suisse, Rabobank, Santander, Royal Bank of Canada, Bank of America, BNP Paribas, Credit Agricole CIB, SMBC, The Norinchukin Bank). Полученное значение округляется до 5 знаков после запятой и публикуется в 11:55 по лондонскому времени.

Ожидается, что LIBOR будет заменен другими процентными ставками после 2021 года (например, SOFR по USD, SONIA по GBP). Подробнее про реформу LIBOR можно почитать по ссылке.

На сайте Cbonds доступны все 35 ставок LIBOR, значения публикуются с недельной задержкой. Информацию по ним можно найти в разделе «Индексы» — «Поиск индексов». LIBOR находится в группе «Денежный рынок» в подгруппе «Процентные ставки». Более подробная информация по ставкам LIBOR есть на странице конкретных индексов (например, 3M LIBOR USD).

Облигации с плавающей ставкой часто привязаны к LIBOR. Эта информация на сайте Cbonds отражается в поле «Ставка купона» в блоке «Параметры денежного потока». Пример облигации с плавающей ставкой, бенчмарком по которой выступает трехмесячный LIBOR в долларах США: https://cbonds.ru/bonds/413417/.
Термины из этой же категории