Вы находитесь в режиме подсказок Выключить

Overnight Index Swap | Overnight Index Swap (OIS)

Overnight Index Swap (OIS) - это своп, при котором ставка овернайт обменивается на фиксированную процентную ставку. Индекс ставки овернайт используется в договорах хеджирования, в котором одна сторона обменивается с другой заранее определенным активом в указанную дату. В качестве согласованного обмена этого свопа используется индекс цен на долговые обязательства, акции или другой индекс. Индексные свопы — это специализированные группы обычных свопов с фиксированной ставкой, срок которых может составлять от трех месяцев до более года.

В качестве ставки индекса овернайт может использоваться ставка по федеральным фондам как базовая ставки в плавающей части, в то время как фиксированная часть будет установлена по ставке, согласованной обеими сторонами. Процентная ставка свопа по ставке овернайт суммируется и выплачивается в установленную дату, при этом фиксированная часть учитывается в стоимости свопа для каждой стороны. Приведенная стоимость плавающей части определяется путем сложения ставки овернайт или средним геометрическим ставки за определенный период.

Если коммерческий банк или компания хочет преобразовать плавающую ставку в выплаты с фиксированной ставкой или наоборот, они могут «обменять» процентные обязательства с контрагентом. Например, организация в США может решить обменять плавающую ставку, эффективную ставку федеральных фондов, на фиксированную ставку OIS.

За последние 10 лет произошел значительный сдвиг в сторону OIS для некоторых операций с деривативами. Поскольку в сделке не происходит обмен основной стоимости актива, риск дефолта на рынке OIS очень невелик. Долгое время все участники финансового рынка не обращали внимания на разницу между ставкой LIBOR и OIS. Однако во время кризиса 2008 LIBOR резко взлетел, что привлекло внимание. Сегодня считается, что спред (разница) Libor-OIS является ключевым показателем кредитного риска в банковском секторе, поскольку он отражает риск дефолта, связанный с кредитованием других банков, так как LIBOR-процентная ставка для займа коммерческих банков в Лондоне. Изменение в спреде Libor-OIS в большой степени отражается в изменении премии за риск, а не в изменения премий за ликвидность.

Термины из этой же категории

откройте для себя самую полную базу данных

800 000

облигаций по всему миру

Более 400

источников цен

80 000

акций

116 000

ETF & Funds

отслеживайте свой портфель наиболее эффективным способом

  • поиск облигаций
  • Watchlist
  • Надстройка Excel
Необходимо зарегистрироваться для получения доступа.
***