Volatility | Волатильность

Волатильность — это статистическая мера разброса стоимости ценной бумаги или рыночного индекса. Чаще всего измеряется как стандартное отклонение или дисперсия. Позиционируется как один из инструментов оценки риска актива. Чем выше волатильность, тем выше риск, так как существует большая вероятность того, что за короткий промежуток времени стоимость актива может значительно измениться.
Волатильность актива является ключевым фактором при ценообразовании опционных контрактов.
Существует два основных типа волатильности:
• Историческая- процентное изменение ежедневной доходности актива, основанное на исторических ценах и представляющее собой степень изменчивости доходности актива в текущем времени.
• Ожидаемая- рыночный прогноз относительно колебаний стоимости актива базирующийся на текущей волатильности и рыночном сантименте. Является решающим фактором в ценообразовании опциона. Опционы с высокой прогнозируемой волатильностью имеют более высокие премии из-за потенциального риска
Основным отличием дисперсии от волатильности является то, что волатильность ограничена определенным временным периодом. Благодаря чему рынок различает дневную, недельную, месячную и годовую волатильность.