1Y Вероятность дефолта Казахстан

Вероятность дефолта (англ. Probability of Default — PD) на основе CDS — рыночный финансовый показатель, представляющий собой подразумеваемую (или вмененную) рынком оценку вероятности наступления кредитного события по долговому обязательству. В отличие от самого CDS, данный показатель не является торгуемым инструментом, а вычисляется на основе котировок (спредов) по соответствующим кредитно-дефолтным свопам. Для расчета, помимо спреда CDS, также используется предполагаемая доля возмещения долга в случае дефолта (коэффициент восстановления, англ. Recovery Rate). По своей сути, спред CDS является ценой страхования от дефолта. Чем выше рынок оценивает риск невыполнения обязательств эмитентом, тем выше будет спред по CDS на его долг, и, следовательно, тем выше будет расчетное значение вероятности дефолта. PD на основе CDS является динамичным, постоянно обновляемым индикатором кредитного риска, отражающим коллективное мнение инвесторов. Он используется для оценки кредитоспособности в реальном времени, управления портфельными рисками, ценообразования долговых инструментов и как опережающий индикатор возможного финансового неблагополучия компании или страны.