Несостоявшаяся продажа «Домодедово» не впечатлила рынок: облигации почти не отреагировали

Цены на облигации «Домодедово» демонстрируют сдержанную динамику на новостях о несостоявшемся аукционе по продаже группы компаний аэропорта и возможных повторных торгах, свидетельствуют данные Cbonds. В обращении у ООО «Домодедово Фьюэл Фасилитис» (входит в группу компаний «Домодедово») находятся два выпуска облигаций: замещающие серии ЗО28 и с фиксированным купоном серии 002Р-01. Оба выпуска незначительно снизились на новостях о признании приватизационного аукциона несостоявшимся (в пределах 1-2 п.п.), однако на фоне новостей о повторных торгах рублевый выпуск снова начал расти. Отметим, что бумаги эмитента значительно более нервно отреагировали на новости о первом аукционе (тогда просадка превысила 8%), не говоря уже о реакции на сообщение о национализации аэропорта в июне прошлого года. Что касается аукциона по продаже аэропорта «Домодедово», то на торги выставлялись 100% долей в группе компаний, управляющих аэропортом – это 24 юрлица. Несмотря на то, что в числе потенциальных покупателей назывались другие аэропорты – «Внуково» и «Шереметьево», - по факту на торги была подана только одна заявка: от индивидуального предпринимателя Евгения Богатого, неизвестного широкой публике бизнесмена. Но эта заявка была отклонена, так как заявитель не предоставил все требуемые документы. Аналитики указывают, что главная проблема несостоявшихся торгов – завышенная стартовая цена, которая составила 132,3 млрд рублей (с задатком в 26,45 млрд рублей). При этом независимые эксперты оценивают актив гораздо скромнее – в 30-45 млрд рублей с учетом нишевой направленности аэропорта и его закредитованности. Задолженность «Домодедово» по кредитам превышает 75 млрд рублей, а текущая финансовая деятельность не позволяет ему своевременно и в полном объеме покрывать долговые обязательства, в том числе и облигационные. В декабре 2025 года держатели рублевых облигаций «Домодедово» (эмитент – «Домодедово Фьюэл Фасилитис») согласовали перенос погашения бондов на 15 млрд рублей на декабрь 2026 года и согласились признать ненаступившими основания для выкупа по офертам. Кроме того, были утверждены изменения условий по купонной доходности для двух финальных периодов (с выплатами 16 июня и 15 декабря 2026 года). Вместо фиксированной ставки предложена плавающая: ключевая ставка ЦБ РФ плюс 3% годовых. Ставка будет иметь плавающий характер и пересчитываться ежедневно на основе значения ключевой ставки с лагом в семь дней. В самом «Домодедово» тогда пояснили, что изменения в условия выпуска направлены на «краткосрочное продление срока обращения облигаций в условиях поиска стратегического акционера, реформирования системы корпоративного управления и бизнес-процессов группы». Речь идет о выпуске 002Р-01 на 15 млрд рублей, который «Домодедово Фьюэл Фасилитис», выпустила в декабре 2022 года. Изначально бумаги с полугодовым купоном 12,8% годовых предполагалось погасить 16 декабря 2025 года. В обращении у ООО «ДФФ» находится еще один выпуск – замещающих облигаций серии ЗО28 на $354,7 млн с погашением 8 февраля 2028 года. Проблема в том, что у группы на данный момент не хватает средств в том числе и на обслуживание облигационного долга. Единственный выход – приватизация аэропорта до даты платежа для привлечения средств инвесторов. Второй этап аукциона по продаже московского аэропорта «Домодедово» запланирован на 29 января в формате голландского аукциона. Прием заявок будет открыт 22 января, начальная цена составит 132,2 млрд рублей с возможностью ее понижения до 50%, сообщила пресс-служба банка ПСБ, которая выступает организатором продажи. В «Шереметьево» уже выступили с комментарием, что готовы претендовать на покупку группы компаний «Домодедово» в случае, если государство будет проводить торги в формате голландского аукциона. «АО «Международный аэропорт Шереметьево» после длительного анализа приняло решение принять участие в конкурсе по продаже ООО «ДМЕ Холдинг», несмотря на то что проект крайне сложный и требует значительных инвестиций», – заявил гендиректор аэропорта «Шереметьево» Михаил Василенко (цитата по Интерфакс).

Несостоявшаяся продажа «Домодедово» не впечатлила рынок: облигации почти не отреагировали

Другие новости компании