Подходит ли рынок облигаций новичкам?

По данным Банка России, количество уникальных розничных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи продолжает расти. Так, на начало 2026 года количество розничных инвесторов с объемом портфеля ценных бумаг более 10 тысяч рублей оценивалось в 4,8 млн человек. Из них менее 35% отдают предпочтение облигациям, причем половину объема рынка облигаций в основном занимают крупные инвесторы с капиталом от 100 млн рублей.

Значит ли это, что новичкам не место на рынке публичного долга? Или облигации — это на самом деле подходящий инструмент для начинающего инвестора? Спросили об этом директора департамента корпоративных финансов ГК Lime Credit Group Павла Огнева.

— Статистика Банка России говорит о том, что все больше людей интересуются инвестициями, открывают счета и торгуют ценными бумагами. Положительную динамику эксперты объясняют тем, что инвестиции на фондовом рынке более выгодны, чем те же вклады и накопительные счета, что и привлекает население. Как вы считаете, так ли это?

Такое мнение связано в первую очередь с тем, что ряд ценных бумаг предлагает более высокие доходности, чем банковские вклады. Однако необходимо понимать, что эта прибыльность относительна: любые инвестиции всегда связаны с рисками, и у инвесторов — хоть начинающих, хоть опытных, — нет абсолютных гарантий получения прибыли. Конечно, чем выше риск, тем выше премия за него, но самые рисковые инструменты доступны преимущественно квалифицированным инвесторам.

Вторая причина, почему инвестиции в акции и облигации могут быть более (но, опять же, не гарантированно!) прибыльными, — возможность более гибко управлять средствами. Если многие вклады не предполагают пополнений и снятий на определенном промежутке времени, работа с акциями и облигациями может вестись инвестором ежедневно: можно покупать или продавать бумаги, реинвестировать дивиденды или купон, или просто наблюдать за портфелем и его динамикой. Соответственно, в случае с работой на фондовом рынке или рынке публичного долга инвестор может увидеть возможности в тех или иных бумагах и в моменте увеличить доходность, в то время как условия по вкладу неизменны на протяжении всего времени и принесут конкретную прибыль.

— Подойдут ли инвестиции в облигации инвестору-новичку? Или облигации “по зубам” только крупным инвесторам с серьезным опытом работы на рынке за плечами?

В целом сейчас хорошее время для формирования портфелей облигаций независимо от опыта работы инвестора: рынок все еще предоставляет достаточно много возможностей для приобретения инструментов с высокой доходностью и хорошим кредитным качеством. На мой взгляд, наиболее оптимальным представляется вариант приобретения облигаций качественных эмитентов с фиксированным купоном и достаточно длинным сроком обращения. Как видно из ряда последних размещений, именно такие бумаги пользуются у инвесторов значительным спросом, поскольку ожидания большинства представителей рынка так или иначе предполагают реализацию сценария со снижением ключевой ставки со стороны Банка России.

Безусловно, здесь важно также обозначить, что не все облигации будут доступны начинающему инвестору: бумаги сегмента высокодоходных облигаций (ВДО) доступны исключительно инвесторам со статусом квалифицированного. Требования для получения этого статуса уже достаточно высоки, и только-только знакомящийся с рынком инвестор не сможет их соблюсти.

— Нужно ли инвестору-новичку иметь специальные знания для работы? Или можно обучиться каким-то базовым навыкам и начинать торговать? 

Безусловно, профильное финансовое образование дает ряд преимуществ в понимании логики рынка ценных бумаг, однако не является обязательным для старта инвестирования в облигации. Но совершенно точно рекомендую пройти базовые обучающие курсы по инвестированию, которые помогут разобраться в основных принципах безопасных инвестиций, имеющихся инструментах (акции, облигации), их особенностях. Подойдут онлайн-курсы, аккредитованные Ассоциацией развития финансовой грамотности — например, курсы от Московской биржи. 

— Какими советами вы бы поделились с начинающими инвесторами, которые присматриваются к рынку облигаций?

Советы весьма базовые и распространенные, но оттого не менее актуальные. Инвестируйте только на собственные средства и никогда не полагайтесь на заемные. Диверсифицируйте портфель через покупку разных бумаг разных компаний из нескольких отраслей. Выбирайте только понятные вам инструменты и не покупайте более сложные и требующие специальных знаний. И, конечно, помните, что инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому абсолютных гарантий получения дохода у вас не будет. 

На фоне последних тенденций по росту количества дефолтов компаний-эмитентов хочу дать еще один совет: при анализе эмитента и его бумаг уделите внимание той информации, что есть о компании. Изучайте рейтинговые заключения, аналитические обзоры финансовых и операционных результатов от профессиональных участников рынка, обращайте внимание на то, насколько эмитент прозрачен в своей коммуникации с потенциальными инвесторами. Посмотрите, какую информацию о себе компания размещает в публичном пространстве, как топ-менеджмент реагирует на кризисы и выходит ли на связь в сложные моменты, остается ли компания последовательной в транслируемых планах и стратегии. 

По мере изучения всех этих материалов у инвестора-новичка постепенно будет вырабатываться свой собственный подход к выбору эмитентов и их инструментов и накапливаться опыт и экспертиза, которые позволят избежать многих ошибок и денежных потерь в дальнейшем.