10-K | 10-К

10-K — форма годового отчета, который обязаны публиковать американские компании по итогу финансового года согласно американскому федеральному законодательству по ценным бумагам.

Финансовый год компания выбирает самостоятельно. Он может быть равен календарному году и заканчиваться 31 декабря, а может заканчиваться в любую дату. Например, у Apple финансовый год заканчивается в последнюю субботу сентября, у Boeing 31 декабря.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США формирует критерии, согласно которым компании обязаны или не обязаны публиковать отчет по форме 10-K. К таким критериям относят: страну проведения операций компании, гражданство топ-менеджмента, расположение активов, структуру акционеров, листинг ценных бумаг на американских биржах и другие. Регистрация компания вне пределов США не означает, что компания может не публиковать 10-K. Одним из таких примеров является компания, зарегистрированная в британском Саутгемптоне Carnival PLC, имеющая листинг АДР на Нью-Йоркской фондовой бирже и обязанная публиковать отчет по форме 10-K.

Если компания обязана публиковать 10-K, то она должна соблюдать сроки публикации данного отчета по итогам фискального года в зависимости от категории эмитента, которая определяется Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Существует три категории: large accelerated filer, accelerated filer и non-accelerated filer. Эмитенты из первой категория обязаны опубликовать отчет в течение 60 дней после окончания фискального года, второй — не позже 75 дней, третьей — не позже 90 дней.

10-K состоит из 4 частей, а каждая часть — из нескольких пунктов. На примере годового отчета Apple за 2019 год, закончившийся 28 сентября 2019-го, это выглядит так:



Пожалуй, главной частью, привлекающей большинство пользователей формы 10-K (инвесторов в акции и облигации, аналитиков), является часть 2, в которой в пунктах 5–7A менеджментом проведен анализ финансового состояния и приведены операционные данные по продажам. В пункте 8 находится аудированная финансовая отчетность, подготовленная по стандартам US GAAP и представленная в долларах США.



Также стоит отметить, что компании, кроме финансовой отчетности в текстовой форме отдельным документом, публикуют отчеты в формате xlsx.



Помимо формы 10-K эмитенты прикладывают к ней необходимые приложения. Например, среди них можно встретить опционную программу эмитента; свидетельство руководства компании о том, что 10-K выполнен достоверно и в соответствии с требованиями, которые накладывает законодательство; список дочерних компаний с указанием страны регистрации.